성공투자 원칙

마지막 업데이트: 2022년 3월 16일 | 0개 댓글
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성공투자 원칙

피 말리는 심리전,
오늘부터 고수들의 투자원칙을 암송하라!

《주식부자 만드는 하루 한마디》
흔히들, 자신은 주식시장에서 투기가 아닌 투자를 한다고 말합니다. 그러나 대부분의 사람들은 하루종일 HTS 화면만 들여다보고, 물타기와 단타매매를 거듭하며 피 말리는 하루하루를 보내고 있습니다. 길벗출판사의 《주식부자 만드는 하루 한마디》는 투자자의 불안한 심리를 안정시키는 게 성공투자로 이끄는 핵심이라 보고 기획한 책입니다. 고수들의 위대한 투자원칙과 100년 넘게 성공투자를 이끈 주식시장 격언 360개를 소개하고 있으며, 이들의 명언을 하루 한마디씩 되뇌다 보면 피 말리는 주식투자 심리전에서 흔들림 없이 승리할 수 있습니다.

투자자에게 필요한 것은? 자신만의 투자원칙 + 성공투자에 대한 믿음!
가치투자자 워렌 버핏, 모멘텀투자자 윌리엄 오닐은 투자성향이 달라 시장을 보는 관점도 다릅니다. 하지만 둘 다 투자고수에 주식부자인 이유는 무엇일까요? 바로, 자신만의 투자원칙과 성공투자에 대한 믿음으로 시장의 적절한 때를 기다렸기 때문입니다. 어떤 투자기법을 선택하든 자신의 투자원칙을 고수한 사람만이 성공투자로 주식부자가 된 것이죠. 《주식부자 만드는 하루 한마디》에서 소개하는 투자고수의 조언 360개를 다음 3단계 과정으로 활용하면 성공투자 원칙 누구나 성공투자를 이룰 수 있습니다.

[1단계]하루 한마디씩, 주식부자의 투자원칙을 암송하라!
[2단계]자신만의 투자원칙을 정립하라!
[3단계]주식부자가 되겠다는 확고한 믿음을 가져라!

냉혹한 주식시장! 그러나 주식부자에게 배운 투자원칙과 투자에 성공해 부를 얻겠다는 확고한 믿음을 갖고 있다면 누구나 시장에서 얻고 싶은 것을 얻고 주식부자가 될 수 있습니다.

국내 전문가들의 투자 좌우명을 선물하세요!
증권회사 임원부터 사이버 투자고수까지, 저자가 만난 다양한 투자전문가들의 공통점은 강세장에도 폭락장에도 흔들리지 않는 투자철학을 가지고 있다는 것! 이 책은 국내 투자전문가들이 투자 좌우명으로 여기며 하루 한마디씩 암송하는 세계적인 대가의 조언 360개를 모두 담은 것입니다. 오늘부터 고수들의 투자원칙을 암송하면 당신도 하루하루 시장의 급락에 휘둘리지 않는 주식부자가 될 수 있습니다. 급락하는 시장에 우왕좌왕하는 초보 투자자에게는 마음의 평화와 성공투자라는 두 마리 토끼를 잡게 할 좋은 성공투자 원칙 선물이 될 것입니다.

주식성공투자를 위한 10가지 원칙

주식투자를 하는 가장 큰 이유는 무엇일까요? 지금 주식을 보유하고 있고 주식을 하고 계시다면 그 이유는 무엇인가요?

단순하게 당장 떠오르는 생각은 주식투자가 돈을 벌기 위한 행위중 하나라는 것입니다. 그러나 그것보다 더 근본적인 목적은 인간답게 살기 위해 돈이라는 것이 필요하고 그것을 위해 주식투자를 한다는 것이지요. 자분주의 국가에서 돈이라는 개념은 "인체의 혈액"으로 비유됩니다. 인체에 혈액이 없으면 생명을 유지할 수 없듯이 돈이 없으면 생존할 수 없기 때문입니다. 주식투자는 사람답게 살기 위한 행위라는 것은 부정할 수가 없습니다. 그러나 기초나 기본도 없이 섣불리 주식시장에 뛰어들게 된다면 주식에 끌려다니기만 하는 노예상태가 지속되고 인간다운 삶은 고사하고 오히려 고통을 받게 되는 것이 주식입니다. 노예가 아닌 지배자가 되기 위해서는 반드시 정석투자를 실천해야만 합니다. 주식 초보자라면 반드시 실전에 앞서서 이론을 먼저 탐독하여야하며 주식시장이라는 실전에 발을 디디는 순간 마음고생 시작이라는 정신무장을 단단히 하셔야할 것입니다. 우습게 봤다가는 큰코 다치는 것은 고사하고 욕심에 눈이 멀어 투자한 돈이 순간 날아가는것은 일도 아니지요. 주식성공투자를 원칙을 지키며 정석투자해보는 것은 어떨까요?

투자세계에서뿐만 아니라 자선사업에도 진정한 선구자였던 존 템플턴은 반세기 동안 성공한 전문투자가로 활동하면서 얻는 경험과 교훈을 다른사람들과 함게 나누고자 이런 원칙을 만들었다고 말했습니다. 그의 글을 인용하자면 "도박하지 말고 좋은 주식을 사라. 이것을 올라갈 때까지 보유하라. 그런 다음에 팔아라. 올라가지 않는다면 사지마라." 주식시장에서 성공하는 것은 싸게 사서 비싸게 파는 원칙에 바탕을 두고 있습니다. 도박하지 말고 좋은 주식을 사라. 아주 기본중에 기본이지만 이상하게도 내가 주식이라는 것을 현금을 쥐고 사게 되면 도박을 하게 마련입니다. 참 아이러니하지요.
그럼 주식성공투자를 위한 10가지 원칙에 대해서 알아보겠습니다.

주식시장은 카지노가 아닙니다. 그러나 사고 팔고 단기투자,단타쟁이가 된다면 그 시장은 카지노가 됩니다.

저 역시 카지노(단기투자)를 해본 사람중 한사람입니다. 벌기도 했지만 결과적으로는 많이 잃게 되는 시스템입니다. 대부분의 노름꾼들처럼 자주 잃고 결국에는 다 잃게 됩니다.

당연합니다. 쌀 때 사려면 기다리며 인내할 줄 알아야합니다. 그러나 시장에서는 실제로 그렇게 하지 않습니다. 주가가 높을때 많은 투자자들이 덩달아서 주식을 삽니다. 주가가 낮으면 수요가 적고 이때는 투자자들이 의기소침해지면서 비관적으로 되지요.쌀때 사서 비싸게 팔아야한다는 기본적인 원칙을 알면서도 "당신은 언제 주식을 삽니까?"라고 물어보면 일반적으로 "시장이 좋을 때 산다"라고 하는 것이 인간의 본성입니다. 대중과 반대로 가는 것은 아주 어렵습니다. 모든 사람들이 팔 때나 이미 팔았을 때 사는 것은 어렵습니다. 다른 사람들이 살때 사는 것은 다른 사람들과 같은 결과를 얻을것이고 모든 사람들이 살 때 사는 것은 시장수익률을 초과할 수 없다는 것.

아무것도 하지 않으면 아무일도 일어나지 않는것처럼 성공투자 원칙 실수를 피하는 길은 투자를 하지 않는것입니다. 그러나 투자하지 않는 것은 가장 큰 실수입니다. 너무 낙담해 할 필요없이 더 큰 위험을 무릅쓰면서 손실을 회복하려고 할 필요는 없지만 대신 그런 실수에서 배워야합니다. 무엇을 잘못했는지 분명히 알아보고 미래에 어떻게 그런 실수를 피할지 알아봐야만 합니다. 실제로 투자자들은 똑같은 상황을 반복하면서도 이번에는 다르다라고 말하며 성공한 사람들은 자신들과 다른 사람의 실수에서 꼭 배워나간다는 것을 잊지 말아야합니다.

주식투자는 매매시도와 투자수익이 결코 비례하지 않습니다. 매매를 많이 한다고 더 큰 수익을 거두지는 못한다는 것입니다. 매수와 매도를 빨리한다해서 저점 매수와 고점 매도가 되는것이 아닌것처럼 서두를 필요가 없다는 것입니다. 10회 매매에서 5회 성공하는것보다 3회 매매에서 2회 성공을 해야 승리하는 것입니다. 공격적인 성향보다는 서두르지 않고 안정적인 방식으로 대응해야만 하는데 어느 순간 손실이 발생하면 마음이 급해지고 심장이 두근거리기 시작하며 안절부절하지 못했던 경험이 있으실 겁니다. 서두름은 결국 매매로 이어지고, 길게 볼 때 실패의 원인이 됩니다.

정기예금의 이자에 대해서는 더 이상 말하지 않아도 알것입니다. 이자에 대한 세금까지 감안하면 실제로는 더 낮은 수익이지요. 그런데 주식시장에서 하루 등락은 상한가와 하한가 기준이 무려 15%나 됩니다. 운이 좋다면 하루에 30%의 수익도 가능한 곳이 주시식장이지요.

다만 자신의 경제능력에 맞추어 자금을 설정하고 무리하지 않는 것인데 이것이 더 큰 손실을 막는 핵심입니다. 무리한 욕심으로 고금리 대출이나 신용을 써서 매매에 임한다면 절대 안정적인 마인드를 가질 수 없다는 것 명심하세요.

6. 내 수준에 맞게 매매하라.

자신의 수준에 맞는 매매를 해야합니다. 외근이 잦은 직장인이 초단타매매를 하거나 소액투자자가 초대형 우량주 매매를 한다는 것은 본인의 수준에 맞지 않는 매매를 하고 있는것입니다. 특정한 방법론을 추구하지 말고 자신에게 적합한 투자스타일을 먼저 발견하고 분수에 맞는 매매를 해야 효율적인 대응이 가능합니다.

오래된 주식 격언에 "매수를 잘하면 초단이고, 매도를 잘하면 9단"이라는 말이 있습니다. 그만큼 매도가 어렵다는 것인데 그럼에도 불고하고 저점 매수를 잘하면 10단이 되겠습니다. 그 이유는 현물매매의 속성상 "무조건 싸게 매수한 후 비싸게 매도"해야만 수익 극대화가 가능하기 때문입니다. 매도는 미리 정한 기중으로 대응하는것이 가장 현명합니다. 그러나 매수는 시화과 종목의 상황에 따라서 카멜레온처럼 적극적이고 유동적으로 대응해야합니다. 그래서 매도는 1회가 좋지만, 매수는 분할매수가 훨씬 더 유리합니다. 결국 매매기법에서 90%는 저점매수에 대한 능력을 의미합니다.

수익매도와 손실매도는 수익이냐,손실이냐에 대한 결과가 다르지만 보유 주식을 정리한다는 측면에서는 결국 같은 행위입니다. 수익매도는 적당히 해도 상관이 없지만 손실매도는 반드시 정해진 가격에서 한 번에 단행해야만 합니다. 가슴아프지만 말이지요. 이것을 실천하지 못하면 나락으로 빠지는 지름길이 됩니다. 결국은 실패하기 마련이며 되돌리기에는 많은 시간을 들여야하거나 더 큰 손실을 보아야만 합니다. 초보자들은 대체로 매수는 과감하나 매도는 망설이기 마련입니다. 평가익에서는 욕심 때문에, 평가손에서는 본전에 대한 미련 때문에 그렇습니다. 하지만 투자자 기준의 본전과 주식시장 기준의 매도 시점은 별개입니다. 다시 말하면 매수자의 본전에 집착하지 말고 추가하락이 예상될 경우에는 무조건 매도해야만 합니다. 그런데 그게 말처럼 참 쉬운게 아닙니다.

어떤 경우에라도 본인이 처음에 정했던 손절가가 오면 반드시 실천해야만 합니다. 추세 하락장에서 10% 손해로 끝낼 수 있는 매매를 고집을 부리다가, 아쉬움 때문에 망설이다가, 설마하는 미련한 생각으로 넋놓고 있다가는 50% 손해를 보는 경우가 비일비재합니다. 손절 습관은 매우 중요합니다. 매수는 인간처럼 하지만 매도는 로보트처럼 해야먄 생존 할 수 있으며 주식투자는 매수후 매도까지 마무리되어야 비로소 완성되는 것입니다. 평가이익이 아무리 높아도 매도하지 않으면 어음이나 다를바가 없듯이 매도를 로보트처럼 하지 못한다면 주식투자를 그만두는 것이 훨씬 나은 방법입니다.

사람들은 투자하기 전에 조사하라고 말합니다. 그들의 말을 들어야 합니다. 기업의 성공요인이 무엇인지 알아보면 주식투자는 대부분의 경우 수익과 자산을 사는 것입니다. 지수는 주식의 가격에 의해 요동치고 한 기업이 성장하고 번영하는 것을 기대하는 것은 곧 미래의 수익이 커질 것을 기대하는 것입니다. 수익이 올라가기를 기대하는 것은 대부분의 주가는 수익에 바탕을 두기 때문이지요. 수익이 오르면 주가도 오릅니다. 주식을 하기 위해서는 꼭 공부해야만 합니다.

이제 주식성공투자를 위한 마지막 원칙입니다. 너무 자주 두려워하거나 부정적이 되지 마십시요. 지난 100년 동안 주식시장에서는 낙관주의자들이 승리했습니다. 물론 주식시장이 추락할 때도 있습니다. 그러나 오랜시간 주식은 오르고 오르고 또 올랐습니다. 국가의 경제가 한층 통합이 되고 상호의존적이 되면서 경제활동이 본격적으로 붐을 이루고 있으며 무역과 여행이 증가하고 부가 증가할 것입니다.

증권업계에서는 개인투자자들의 투자주기를 6개월로 본다고 합니다. 주식을 시작해서 6개월정도 버티어보다가 도저히 못해먹겠다며 떠났다가도 더 큰 자금을 가지고 와서 몸과 마음과 시간을 바쳐서 주식을 다시 시도하다 또 답답한 마을을 안고 빠진다고 합니다. 주식성공투자를 위한 원칙을 지키며 욕심내지 않고 서두르지 않고 즐기는 주식투자를 해보시길 바랍니다.

성공투자자의 조건, 원칙 원칙 원칙

언젠가부터 투자를 통해 성공한 분들을 찾아다니며 여러 질문을 해왔습니다 . 성공에 가장 절대적으로 중요했던 것은 무엇이었는지 , 언제 어떤 계기로 성공이 시작되었는지 , 모든 사람이 참고할만한 절대적인 진리는 없는지 .

논외로 제가 얻은 결론 하나는 , 경제적 , 물질적 성공은 그 자체로 의미가 있는 것이 아니라 , 그것을 통해 인정받고 존중받고 사랑받을 수 있다는 희망에 더 영향을 받는 것 같습니다 . 우리가 진심으로 원하는 것은 인정 , 존중 , 사랑이니깐요 . 롯데캐슬에 사는 것 그 자체만으로는 우리가 목숨 걸고 도전할만한 일은 아닌 셈이죠 . 그와 결부된 모든 사회적 시선을 원하는 것일 겁니다 . 다만 이 시대에 그것을 얻는 방법 중 가장 두드러진 것이 경제적 성공입니다 .

안타깝게도 경제적 성공은 모두에게 공평하게 돌아갈 순 없습니다 . 더욱 안타까운 것은 경제적 성공에 실패한 사정을 딱히 따뜻하게 배려해주지 않는 사회적 분위기입니다 . 성공이 그 사람의 인격을 말해준다고 믿는 것은 , 실패 역시 그 사람의 인격을 말해준다고 믿는 것과 비슷한 것 같습니다 . 그런 풍토가 바람직하다고 말할 순 없습니다 . 그런데도 우리는 각자 처한 환경에서 더 좋은 정보와 지혜를 얻고 앞으로 나아가기 위한 건강한 노력을 할 필요를 느낍니다 . 그것이 경제적 성공이라는 이름으로 불리지만 사실은 정신적 심리적 성공에 더 중요한 것은 아닌가 생각해봅니다 .

경제적인 성공을 위해 가장 급하게 준비해야 할 것이 있습니다 . 학교로 치면 초등학교와 중학교 수업에 해당합니다 . 습관이 되고 나면 상대적으로 신경을 덜 쓸 수는 있으나 , 처음에 이것을 알지 못하면 영영 다음 단계를 준비할 수가 없습니다 . 제가 만나고 대화해본 자수성가 부자들의 99% 는 이것의 중요성을 침이 마르게 설명했습니다 . 자녀들에게도 침이 마르게 설명하곤 하죠 .

이미 들어보신 내용 , 식상할 수 있는 내용입니다 . 그러나 부자들은 되려 ‘ 아무리 설명해도 이게 얼마나 중요한지 인지하는 사람들이 별로 없다 ‘ 고 한탄하기도 합니다 .

그것은 ‘ 원칙 ‘ 입니다 . 그런데 원칙에 대해 오해하시는 분들이 많으십니다 . 식상한 주제라며 이 글을 닫으시기 전에 이것만 생각해보세요 . 원칙은 과연 ‘ 지혜로운 해법 ‘ 에 가까울까요 ‘ 성공투자 원칙 근거 없는 고집 ‘ 에 가까울까요 ? 당연히 전자라고 생각하시겠죠 ? 맞습니다 . 그러나 , 저는 부자들의 원칙은 생각보다 ‘ 고집 ‘ 에 가깝다고도 생각합니다 . ‘ 가풍 ‘ 같은 것을 떠올려보면 좋을 것 같습니다 . 가풍은 특별히 모든 것을 포괄할 수 있는 진리가 아니라 , 무엇만큼은 절대 하지 말고 , 무엇만큼은 최소한 지키고 살자는 일종의 근거가 약한 원칙의 선언에 가깝다고 생각합니다 .


예를 들어 이렇습니다 . 부자 중에는 아침에 일찍 일어나는 것을 성공의 가장 중요한 요인으로 꼽는 사람들이 많습니다 . 하지만 또 많은 부자는 일과를 매우 늦게 시작합니다 . 밤에 일하고 해가 중천에 뜰 때까지 자는 사람들도 많아요 . 어느 쪽이든 성공하는 케이스가 많은 것으로 봐서 그런 원칙들은 상황에 따라 다를 것 같습니다 . 직종마다 업종마다 환경이 다르니 자신에게 맞는 성공투자 원칙 것을 잘 찾는 게 중요하지 않나 생각했습니다 . 그런데 가만히 보니 , 그저 자신이 결론 내린 원칙이 있고 없고의 차이가 더 크다는 것을 느꼈습니다 . 잘못된 결론이라도 , 굳건히 믿고 지킨 사람들이 그렇지 않은 사람보다 훨씬 멀리 가더라는 것입니다 . 이것이 ‘ 원칙 ‘ 의 재미난 한 이면입니다 .

물론 모든 부자의 원칙에는 대단히 중요한 논거가 있습니다 . 그리고 여러 가지 면에서 깊은 지혜를 갖추고 있습니다 . 그러나 일반적으로 생각하는 만큼 그 논거 자체의 질이 중요한 것이 아니라는 말씀을 드리고자 성공투자 원칙 합니다 .

매일 아침 자기가 싼 오줌을 마시고도 건강해지는 사람이 있다고 합니다 . 이런 것이 알고 보면 매우 비위생적인 습관이어서 건강을 해칠 수 있습니다 . 하지만 저 정도로 극단적인 습관이 아니라면 뜻밖에 위약 효과가 막강하게 나타난다는 것입니다 . ‘ 상당히 괜찮은 원칙 ’ 이라면 그것을 믿고 따르는 행동력이 훨씬 큰 영향이 있다는 것이죠 .

이에 대해 심리학적으로 너무 깊이 들어가진 않겠습니다 . 이미 자기계발 서적 등에 많이 다뤄진 내용입니다 . 저희는 다른 관점으로 한번 살펴보도록 할게요 .

영화 월스트리트 1 편에 보면 주인공이 아버지와 고든 게코에게 두 가지 상이한 원칙을 배웁니다 .

아버지는 ‘ 매춘부와 아침에 깨고 싶지 않다면 , 매춘부랑 자지 마라 ‘ 고 말합니다 . ( 실제 번역은 ‘나는 창녀랑 자러 가지도 않고 창녀랑 깨어나지도 않아, 그게 내가 사는 방법이야. 넌 어떻게 그렇게 사는지 모르겠구나 ’ 에 더 가깝겠지만 순화하겠습니다 ) 매춘부랑 아침에 깨는 찝찝한 기분을 느낄 리스크가 싫다면 , 매춘부를 아예 만나지 않는 방법이 가장 확실한 것이죠 . 매춘부랑 자고 다니면서 아침엔 깔끔하길 원한다면 시나리오별 대응 정책이 엄청나게 많이 필요합니다 . 그것을 모두 신경 쓰고 살아봤자 리스크는 항상 남게 되는 것이죠 . 가장 쉬운 것은 그런 사태가 발생할 시나리오를 미연에 방지하는 것입니다 . 그것이 매춘부와 자고 다니는 모든 즐거움이나 우발적 인연의 기회를 다 차단하더라도 말이죠 . 물론 이 문장은 진짜 매춘부 이야기는 아닙니다 . 고든 게코처럼 위험해 보이는 사람과 어울리지 말라는 이야기였습니다 .

아들 입장에서 봤을 땐 아버지가 너무 원칙주의자라고 생각할 수도 있습니다 . 정신만 바짝 차리면 사고를 피하고 리스크를 줄일 수 있다는 생각도 들지 않았을까요 . 모든 젊은이가 그러하듯이요 . 그러나 원칙이 무엇이건 , 그런 원칙을 설정해두는 것은 수많은 시나리오를 날려버리고 나의 일에 집중할 수 있게 해줍니다 . 주인공의 아버지는 매춘부나 고든 게코로 인해 인생이 피폐해질 가능성을 애초에 대단히 잘 차단하고 살 수 있습니다 . 그것이 너무 젊은이들의 생각과 멀어 세대 갈등이 발생한다 하더라도 , 본인에겐 그것이 행복한 삶의 밑거름이 되는 것입니다 .

시나리오를 줄인다는 의미에서는 페이스북의 마크 저커버그를 보고 배울 필요가 있습니다 . 그는 매일 똑같은 옷을 입고 출근한다고 합니다 . 스티브 잡스가 그랬듯이 말이죠 . 심리학 논문을 인용하며 그는 ‘ 하루에 사용할 수 있는 의사결정 집중력은 제한적이라는 연구가 있는데 , 아침에 무슨 옷을 입고 무엇을 먹고 무슨 차를 타고 출근할지에 대해 고민하지 않고자 같은 옷을 입는다 ‘ 고 했습니다 .

이는 워런 버핏도 철저히 지키고 있는 삶의 방식입니다 . 삶을 단순하게 만들어야 한다는 것이죠 . 버핏은 ‘ 차가 여러 대면 아무래도 신경이 더 쓰이는데 , 그런 것에 신경 쓰며 사는 것은 나에게 스트레스 ‘ 라고 합니다 . 내가 사랑하는 일에 집중하고자 한다면 , 잘 모르는 삶에 대한 기회들을 다 쳐내고 날려야 합니다 . 결론이 안 난 고민마저도 , 일종의 원칙을 결정해 아예 고민하지 않아야 합니다 .

고든 게코는 아버지와 다른 원칙을 제시합니다 . 그건 주인공한테 ‘ 이 정도론 안 성공투자 원칙 된다 ‘ 라고 한 표현에 함축되어 있습니다 . 성공하고 싶으면 더 깊은 정보를 가져와야 하고 , 현재 수준의 업무로는 성공을 못 한다 , 라는 결론을 머릿속에 결정지어 둔 것입니다 . 그것이 고든 게코의 나름의 원칙인 셈입니다 . 수준 낮은 업무를 보면 모두 실패의 전조로 치부하는 것입니다 . 일반인도 곱씹어볼 수 있는 내용입니다 .

우리는 수준 낮은 업무를 하면서도 혹시 성공할 수 있지 않을까 하는 시나리오를 수백 수천 번 그려보며 살고 있습니다 . 그러나 수준이 낮으면 필망한다고 결론 지어버리면 , 차라리 수준 높은 업무를 어떻게 할지에만 집중할 수가 있겠죠 . 게코처럼 , 윤리적 원칙을 정해놓지 않았다면 물론 비윤리적 유혹에 쉽게 빠지기도 할 것입니다 . 경우의 수를 단순화시킨다는 의미에서 게코와 주인공의 아버지는 닮았습니다 . 각자의 삶에 각자의 기준으로 성공하였고 , 각자의 삶의 규칙에 철저한 사람들이죠 .

각자의 삶에 규칙이 없는 경우는 ‘ 흘러가는 대로 ‘ 사는 경우입니다 . 회사가 일찍 출근하라고 하면 일찍 출근하고 늦게 출근하라고 하면 늦게 일어나고 , 주위의 환경에 삶을 맡긴 채 원칙을 세우지 않는 경우들입니다 . 매춘부가 있으면 마침 있으니까 매춘부랑 자고 , 업무를 열심히 안 해도 되면 마침 그래도 되니까 업무를 열심히 안 하고 , 잡주가 눈앞에 보이니까 마침 잡주를 사들이고 , 대출이 되니까 집도 이사하고 , 할부가 되니까 자동차도 사고 그런 식입니다 .

폴 발레리라는 아저씨는 이를 두고 ‘ 지금 당장 생각하는 대로 살기 시작하지 않으면 , 곧 사는 대로 생각하기 시작할 것이다 ‘ 라고 하기도 했습니다 . 하지만 꼭 생각하는 대로 삶의 원칙을 결론 내리지 않아도 되니까 , 최소한의 원칙은 세워두자는 것입니다 . 다소 엉뚱한 원칙이어도 원칙이 있을 때만 경우의 수가 줄어들 수 있습니다 .

할아버지들이 하는 고리타분한 이야기 같이 들릴 수 있습니다 . 그러나 부자가 되는 길에 가장 중요하고 급박한 것이 원칙이라 설명드리는 것은 , 투자에서 원칙이 무엇보다 중요하기 때문입니다 .

투자에서는 정말 많은 경우의 수가 있습니다 . 그것을 모두 이해하고 사는 트레이더나 투자자는 아무도 없습니다 . 잘되는 것을 반복하는 것도 중요하지만 , 잘 안될만한 일이나 , 자신이 없는 분야의 일은 아예 쳐다보지도 않고 시야에서 제거해버려야 합니다 . 제거가 되기만 해도 성공의 가능성은 올라갑니다 .

슬롯머신이 두 개 있는 인생 카지노가 있다고 해볼게요 . 슬롯머신 A 의 승률은 약 40%, 슬롯머신 B 의 승률은 45% 로 B 가 다소 더 유리하다고 쳐볼게요 . 대다수 사람은 슬롯머신 A 에서 잭팟이 터지면 그 뒤에 서서 돈을 넣습니다 . 그러다가 슬롯머신 B 에서 잭팟이 터지면 또 그 뒤에 서서 돈을 넣습니다 . 그렇게 꾸준히 즉흥해서 반복하면 확실하게 실패하는 것이겠죠 . 그러나 일반적으로 인생에선 경우의 수가 너무 복잡해서 실패의 요인을 인지하지 못합니다 . 뭐라도 해야 마음이 편하니까 성공투자 원칙 우왕좌왕 군중을 따라 분위기를 따라 잔기교를 남발해봅니다 . 차라리 한쪽 슬롯머신만 정해놓고 하는 게 좋습니다 . B 를 찍을 수 있는 지혜가 있다면 B 만 주구장창하면 되고 , A 가 좋아 보인다면 A 만 주구장창 해도 돼요 . 둘 다 승률이 50% 이하니까 아예 쳐다도 안 보겠다고 생각한 사람은 그렇게 해도 됩니다 .

사실 위의 경우엔 본전만 지켜도 아마 백명 중 십등 이상의 결과를 얻게 될 것입니다 . 둘 다 번갈아가면서 꾸준히 하겠다고 하면 그것도 하나의 방법입니다 . 잭팟이 터진 지 오래됐을 때만 하겠다는 것도 하나의 원칙이 될 수 있습니다 . 결국 , 우왕좌왕하면 그 어떤 원칙보다도 못한 결과를 얻을 것입니다 . 그다지 좋지 않은 원칙마저도 , 이 복잡한 미로에서 헤매는 것보단 나은 결과를 얻게 될 것입니다 .

투자는 성공투자 원칙 하나의 미로입니다 . 미로를 탈출하는 방법을 아시나요 ? 한쪽 벽에 손을 대고 계속 벽을 따라 걸으면 됩니다 . 이렇게 가면 미로를 탈출할 가능성이 100% 입니다 . ( 치명적인 함정이 없다면요 ) 벽에 손을 짚고 따라간다면 , 미로를 탈출하는 시간은 언제 어디서 시작했느냐에 의해 결정됩니다 . 하지만 한 번씩 즉흥을 부릴 때마다 탈출 가능성은 기하급수적으로 떨어집니다 . 시간은 다소 짧아질 수도 있지만 , 훨씬 길어질 가능성도 상당합니다 . 원칙이란 이 미로 탈출법과 비슷한 것 같습니다 . ‘ 벽에 손을 짚고 간다 ‘ 는 원칙이 구비 구비의 즉흥적 대응보다 훨씬 좋은 미래를 보장할 것입니다 .

원칙을 통해 경우의 수를 줄이고 , 내가 잘 알고 잘하는 것에 집중하는 것이 대다수 부자의 성공의 시작점으로 보였습니다 . 혹시 아직까지 분명한 투자원칙이 없으시다면 , 오늘부로 하나씩 간단한 원칙을 만들어 그것을 지켜보는 건 어떨까요 . 회사에 10 분 일찍 출근하기 , 의미 없는 술자리는 피하기 , 일주일 용돈은 10 만 원만 쓰기 , 이런 것들이어도 좋습니다 . 한달에 백만원 이상 잃으면 한달 쉬기 , 처럼 분명한 투자원칙이어도 좋습니다 . 그것이 여러분의 성공의 절대적인 근거였다고 후배들에게 설명할 날을 상상하며 하루하루 원칙을 강화해보시기를 바랍니다 .

200배 수익률의 투자의 대부 존템플턴의 주식 성공 투자 원칙 12가지

주식으로 성공하려면 어떻게 해야 할까요? 저금리 고유동성 시대에 주식 투자는 필수가 되었습니다. 주식 투자에 성공하기 위해서는 투자 대가들의 책들을 찾아보고 그들이 어떤 철학을 갖고 어떻게 꾸준한 수익을 냈는지 복기해보는 것이 중요하다고 생각합니다. 나와 그들의 차이를 찾아가는 과정에서 내가 부족한 점은 무엇인지 깨닫고 투자에 대한 새로운 인사이트를 얻을 수 있지 않을까요?

참고로 1954년 존 템플턴 펀드에 1억원을 투자하고 모든 수익을 재투자 했다면 40년 후 200억 자산가가 되었을 것입니다.

책 제목: 존 템플턴의 가치투자전략

* 주식 성공투자원칙 12가지

2.주식, 투기를 하지 말고 투자를 하라.

3.투자 방식에 대해 유연하고 개방적인 태도를 가져라.

5.저평가된 양질의 주식을 값싸게 매입하라.

6.시장 트렌드나 경제 전망이 아닌 가치를 구매하라.

8.스스로 공부하거나 자신을 도와줄 전문가를 찾아라.

11.세상에 공짜란 없다. 끊임없이 연구하라.

12.어떤 상황에서든 너무 부정적으로 생각하지 마라.

뻔한 내용이지만 투자를 하는 데 있어서 실천하기는 굉장히 어려운 원칙들입니다.

주식을 기업의 가치 대비 쌀 때 분산해서 사서 장기 투자하라. 한 번 샀다고 내버려 두는 것이 아니라 지속적으로 산업, 기업 전망을 보고 연구하라는 말입니다.

기업의 가치를 보고 산다고 하지만 주식이 계속 올라간다면 더 올라갈까? 올라가다 떨어지면 어떡하지 하는 수많은 걱정이 생기면서 팔고 다른 주식으로 갈아타야 하나? 고민을 수백 번 하는 것 같습니다.

처음 그 주식을 산 이유를 생각하고 깊게 공부해서 샀고 그 가치에서 벗어나지 않았다면 팔지 말라는 말입니다. 나의 선택을 믿고 떨어지면 더 저렴한 가격에 주식을 살 수 있는 기회라고 생각하며 오히려 모아간다는 생각으로 투자하라는 뜻 같습니다.

물론 그렇게 하려면 재무가 탄탄한 기업과 속해있는 산업의 미래 성장 가능성을 볼 수 있는 통찰력, 떨어졌을 때 추매할 수 있는 여유 자금력, 오랜 시간을 멘탈이 흔들리지 않고 버틸 수 있는 강한 끈기가 필요하겠죠?

마지막으로 부정적으로 생각하지 말라고 합니다. 너무 경제에 관해 부정적으로 생각해 금방이라도 전쟁이 날 것 같을 때도 있습니다. 또한 기업이나 은행들이 IMF 때처럼 파산해 대공황이 올 것 같다는 생각으로 가득 차 있다면 그 사람은 어느 시기에도 투자를 할 수 없겠죠. 투자에 있어서 경제가 좋을 때는 돈을 벌지만 경제가 안 좋을 때 더 공부를 많이 하고 피가 되고 살이 되는 경험을 얻을 수 있다고 생각합니다.

[009] 모닝스타 성공투자 5원칙

「매년 100권 독서 프로젝트」 를 추진하고 있는 '책 읽는 아빠'입니다.

2019년 말부터 한 달에 한 번씩 '독서 모임'을 하고 있는데요. 여기서 매우 훌륭한 책들을 선정해서 함께 읽고 토론을 합니다. 요즘에는 코로나 때문에 줌으로 하고 있는데, 실제 만나는 것 못지않게 좋은 모임이 되고 있습니다. 이 책은 1월 독서 모임에서 읽은 책으로 월가에서는 투자 필독서로 손꼽히는 책입니다. 책 제목만 보면 5가지 원칙이라는 말이 마치 '약장수' 같은 느낌이 들었는데요. 읽어보면 정말 위대한 책이라는 걸 알게 되실 겁니다.

벤저민 그레이엄의 , 필립 피셔의 같은 고전을 통해 투자 철학을 배웠다면, 이 책을 통해서는 실전 투자 원칙을 배울 수 있습니다. 특히, 재무제표 분석 및 기업 분석을 망라하는 가치평가 방법뿐만 아니라 경제적 해자를 파악하는 방법을 익힐 수 있고, 각 산업별 특징을 모두 배울 수 있습니다. 한 가지 아쉬운 점은 2004년에 발간된 책이라 현재 시장을 이끌고 있는 플랫폼 산업에 대한 분석은 없다는 점이죠.

모닝스타는 세계적인 투자 리서치 기업으로 월가가 아닌 시카고에 있지만 수많은 금융기관과 투자자들로부터 신뢰받는 기관입니다. 이 책은 월가의 애널리스트와 펀드매니저들의 필독서로 사무실 책상에 꽂아놓고 필요할 때마다 찾아서 보는 '교과서'같은 책이라고 합니다. 저도 책장에 꽂아놓고 수시로 찾아보고 있습니다.

그럼 핵심 내용을 말씀드려 보겠습니다.

성공 투자를 위한 5가지 원칙

2. 경제적 해자(Economic moats)를 찾는다.

3. 안전마진(Margin of Safety)을 마련한다.

이 책의 핵심은 위 5가지 원칙에 모두 나와있습니다. 여러분은 5가지 원칙 중 몇 가지를 준수하시나요? 저도 제대로 지키는 원칙이 별로 없네요. 그나마 3번과 4번은 지키는 편입니다.

사실 위 원칙은 단계별로 지키기 위해서는 많은 시간이 소요됩니다. 투자 후보에 오를 만한 회사들이 한국에만 2천 개, 미국에만 5천 개 이상 되기 때문이죠. 그래서, 친절한 저자는 '10분 테스트'라는 지름길을 소개합니다. 10분 테스트에서 합격한 기업들만 추려서 그중에서 좋은 기업을 고르면 됩니다.

- 회사가 최소한의 품질을 만족시키는가?

- 회사가 영업이익을 벌어들이고 있는가?

- 회사는 영업 활동으로 인한 현금흐름을 지속적으로 창출하는가?

- 합리적인 재무 레버리지 수준 안에서 ROE가 일관되게 10%를 상회하는가?

- 이익 증가율이 일관적인가 탄력적인가?

- 대차대조표가 얼마나 깨끗한가?

- 회사가 잉여현금흐름을 창출하는가?

- 과거 여러 해 동안 유통 중인 주식수가 크게 늘었는가?

제가 아는 기업 중 10분 테스트를 통과할만한 기업으로는

삼성전자, SK머티리얼즈, 한솔케미칼, DB하이텍 등이 떠오릅니다.

그밖에 주옥같은 명문장 몇 개를 인용해 봅니다.

우리는 우리가 소유한 '주식'이 아니라 '기업'을 계속해서 지켜봐야 한다. 약간의 시간을 들여서 기업 및 그 기업이 속한 산업의 상황을 계속 관찰하는 것이 하루에 20번씩 주가 변동을 살펴보는 것보다 훨씬 유익하다.

지속적으로 20% 이상의 ROE를 달성할 잠재력을 갖춘 기업을 찾았다면 놓치지 말아야 할 투자 기회를 발견한 것이다. 다만, ROE가 너무 높아서 믿기 힘든 회사들은 그럴 만한 이유가 있으므로 경계의 눈으로 바라봐야 한다. 40% 이상의 ROE는 기업의 재무구조로 인해 왜곡되었을 가능성이 높기 때문에 아무 의미가 없다.

잉여현금흐름을 많이 창출하는 기업은 이 돈으로 무수한 활동을 할 수 있다. 미래 투자 기회를 위해 저축해둘 수도 있고, 인수 합병에 사용할 수도 있고, 자사주 매입에 사용할 수도 있다.

세상의 수많은 사람들이 주식시장에 몰려드는 이유는 그곳이 타인의 탐욕과 부주의를 이용해 이익을 취할 수 있는 완벽한 장소이기 때문이다.

당기순이익이 계속 증가하는데도 영업활동으로 인한 현금흐름이 감소한다면 또는 영업활동으로 인한 현금흐름의 증가 폭이 당기순이익 증가 폭보다 훨씬 느리다면 조심해야 한다.

결국 돈을 잃어서 진짜 '비용'이 드는 것이 이익을 놓쳐서 '기회' 비용이 발생하는 것보다 훨씬 나쁘다. 그렇기 때문에 어떤 회사를 살 것인지가 중요하듯 얼마의 가격을 지불할 것인지도 중요하다.

현금흐름에 초점을 맞추라. 투자자의 이익을 좌우하는 것은 기업의 현금 창출 능력이다.

참고로 모닝스타의 주식 등급 평가 방법은 아래와 같습니다.

경쟁력 분석 → 경제적 해자 평가 → 기업 가치 평가 → 내재가치 산출 → 사업위험 측정

이렇게 주식을 평가하여 등급을 부여합니다. 이 중 별 5개가 최고 등급입니다. 모닝스타 홈페이지에 가보니 이렇게 되어 있네요. 회원 가입을 해야 하는군요.


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