위대한 투자대가

마지막 업데이트: 2022년 1월 25일 | 0개 댓글
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중앙은행 총재도 두려워하는 개인투자자가 있었다면 믿을 수 있을까. 투자를 너무 잘해서 거래소 출입을 정지당한 개인투자자가 있었다면 믿을 수 있을까. 비록 파산으로 자살이라는 결정을 택했지만 5번 파산 중 4번 재기에 성공한 개인투자자가 있었다면 믿을 수 있을까. 믿기지 않겠지만 이 모든 것은 역사상 가장 위대한 투자자인 ‘월스트리트의 큰 곰’ 제시 리버모어의 실제 이야기다.

1907년 미국 주식 시장은 공황에 시달리고 있었다. 당시 니커보커 신탁은 무리하게 구리에 투자했고 이어 파산에 이르렀다. 시장에는 공포의 기운이 감돌기 시작했고 투자신탁회사들은 대규모 뱅크런에 시달렸다. 현재 우리에게도 잘 알려진 글로벌 투자은행인 JP 모건의 JP 모건(자신의 이름을 투자회사명으로 설립)은 당시 미국의 중앙은행 총재 역할을 하고 있었다. 하지만 JP 모건조차도 이 사태를 해결하기 어려운 상황이었다. 주식 시장은 말할 것도 없이 지속 하락하고 있었다.

당시 매일 떨어지는 주식 시장을 바라보며 괴로워하던 투자자들이 주목하는 이가 있었으니 그는 제시 리버모어라는 개인투자자였다. 그는 주식 시장의 하락을 예상하고 이미 상당한 양의 공매도 포지션을 구축하고 있었다. 이에 리버모어는 ‘공황의 주범’으로 평가받을 정도로 시장의 이목을 집중시켰다.

이때 놀라운 사건이 벌어진다. JP 모건이 그의 측근을 리버모어에게 보내 공매도 포지션을 해제해 달라는 요청을 한 것이다. 미국의 산업은 물론 금융까지 손으로 주무르던 JP 모건이 한 개인투자자에게 무릎을 꿇은 것이다. 이 사건은 리버모어조차도 놀랄만한 일이었다.

승부사 ‘몰빵 꼬마’ 사설거래소에서 쫓겨나다

리버모어는 1877년 미국 매사추세츠 주 액튼의 가난한 농촌마을에서 태어났다. 그리고 그는 10대 초반 시절, 앞날이 보이지 않는 빈농으로 살아야 한다는 것을 견딜 수 없어 단돈 위대한 투자대가 5달러를 들고 집을 뛰쳐나왔다. 그가 집을 나온 이후 향한 곳은 보스턴에 위치한 주식중개회사 페인웨버이다. 제시 리버모어는 이곳에서 주식 호가판을 관리하는 직원으로 일하기 시작한다.

그는 직업상 호가판을 봐야 했고 틈틈이 주가 변동 패턴을 찾기 위해 일지를 기록하며 모의투자를 하기 시작했다. 숫자에 밝고 투자에 동물적인 감각이 있던 그는 15살이 되던 해 첫 거래에서 3.12달러의 수익을 올리며 트레이더 인생의 출발 도장을 찍었다.

이어 1892년 한 해 동안 제시 리버모어는 당시 ‘주식방’이라 불렸던 사설 거래소를 전전하며 주식과 상품 등의 거래를 통해 당시 약 1000달러(현재 가치 약 2만달러)를 손에 쥐게 된다. 주식방은 실제 주식거래가 이뤄지지는 않지만 주식의 실제 시세의 상하를 두고 돈을 걸어 거래하는 곳이었다. 이곳에서 그의 천부적인 트레이더 기질이 세상에 드러난 것이다. 하지만 제시 리버모어가 돈을 벌수록 사설 거래소는 손실이 발생하기 시작했다.

결국 제시 리버모어는 일명 ‘몰빵 꼬마’라고 불리며 거래소들의 출입을 금지당했다. 이후 그는 회사를 그만두고 전업 투자자로 전향했다. 이어 1897년, 그의 나이 20살에 1만달러의 수익을 올렸고 보스턴을 떠나 현재 월스트리트가 있는 뉴욕증권거래소로 향했다. 흥미로운 사실은 이미 그의 명성이 뉴욕까지 뻗어 있었다는 것이다.

그러나 제시 리버모어의 뉴욕 입성은 참패로 끝났다. 보스턴에서 경험했던 주식방과 뉴욕에서 이뤄지는 실제 투자는 달랐기 때문이다.

재기를 꿈꾸며 500달러를 빌려 세인트루이스의 사설거래소로 간 리버모어는 불과 이틀 만에 2500달러를 만들어 뉴욕에 재입성했다. 빌린 돈을 갚고 나머지 돈으로 뉴욕증권거래소 등에서 주식거래에 전념하기 시작했다. 하지만 그의 앞에는 또 다른 시련이 기다리고 있었다.

1901년 5월 3일 노던 퍼시픽 철도(위대한 투자대가 NPR) 주식을 매집해 오던 에드워드 해리만 유니언퍼시픽철도 대표가 공개적으로 NPR 주식 4만주를 매수했다. 당시 해리만의 상대는 금융 황제라 불리던 피어폰트 모건으로 그는 NPR 주식 15만주를 매수하기로 했다. 4월까지 주당 100달러 수준이었던 주가는 5월 6일 150달러, 9일에는 주당 1000달러를 돌파하는 사상 초유의 사태가 벌어졌다. 리버모어는 주가 폭락 사태가 연출될 것을 감지했다.

그리고 그는 대량의 공매도 주문을 내기 시작했다. 그런데 어째서일까. 리버모어 자신이 주문한 가격보다 낮은 가격으로 공매도가 체결된 것이다. 심지어 공매도 청산을 위해 매수하려고 했던 가격에 오히려 매도를 해버린 경우도 발생했다. 대량 주문이 급격히 몰리며 체결 지연이 일어난 탓이었다. 이 사건으로 불과 이틀 만에 그의 돈 5만달러가 증발했다. 그것도 단 두 번의 거래를 통해서 말이다. 그는 또 파산했다.

월스트리트의 큰곰… 그의 마지막은 “난 더 이상 버틸 수 없소”

거짓말같이 리버모어는 사설거래소에서 다시 충분한 자금을 마련해 다시 뉴욕증권거래소로 돌아왔다. 1906년 4월 샌프라시스코 대지진으로 급격한 하락장세가 이어질 것으로 예상하고 유니온퍼시픽 공매도를 통해 25만달러를 벌어들였다. 그리고 앞서 언급한 1907년의 주식 시장 폭락으로 그는 순식간에 100만달러의 수익을 올렸다. 리버모어는 이때를 ‘내 생에 최고의 날’로 회고했다. 이어 다음날 아침 공매도 포지션을 청산하고 여러 종목들을 대량으로 매수해 팔아치운 뒤 300만달러라는 경이로운 수익을 올린다. 하지만 이듬해 면화와 밀 등의 상품거래에서 또 다시 대규모 손실을 입는다. 상품 전문가 퍼시 토마스의 조언을 따른 것이 화근이었다. 이는 리버모어 투자원칙의 으뜸이라 할 수 있는 ‘정보에 좌우되지 않는다’라는 자신의 원칙을 스스로 어긴 대가였다. 리버모어는 3번째 파산을 맞이했다.

믿기지 않겠지만 리버모어는 다시 2만5000달러의 자금을 융통해 사설거래소에서 11만2000달러의 수익을 올린다. 다만 당시 리버모어의 부채는 100만달러를 넘어선 파산 상태였다. 그러나 그의 동물적 감각이 어디 가겠는가. 1917년 그는 부채를 전부 갚고 1924~1925년에는 밀 상품시장에서 1000만달러의 수익을 올린다. 이후 그의 투자수익이 절정에 달하는 순간이 온다.

1929년 미국 대공황을 앞두고 리버모어는 추세전환을 예감했다. 소규모의 공매도 포지션을 취하고 수익이 나자 자신의 예측이 맞다는 것을 감지하고 과매수권에 위치한 종목들에 대해 공매도 포지션을 취하기 시작했다. 모두가 강세장 속에서 환호할 때, 리버모어는 정반대의 위치에 선 것이다. 이 투자전략이 리버모어의 주특기라 불리는 ‘피라미딩 기법’이다. 이는 ‘쌓아올린다’는 의미를 내포한 투자전략으로 자신이 예상한 주가 움직임이 포착되면 위대한 투자대가 소규모 배팅 후 그 방향성이 더욱 가속화될 시 추가적인 포지션을 구축해 수익을 극대화하는 방법이다. 이 투자전략을 통해 1929년 가을 대폭락 장에서 리버모어는 1억달러의 수익을 올리며 ‘월스트리트의 큰 곰’으로 성장했다. 비록 시장 위대한 투자대가 폭락을 부추긴 주범으로 몰렸지만 그의 트레이더 인생의 정점을 찍는 순간이었다.

그러나 신은 공평한 것일까. 리버모어는 미국 대공황 속에서 세계 투자역사상 전무후무한 기록을 세웠지만 그의 인생은 내리막길로 향했다. 아내는 알코올 중독에 빠지고 자신은 낭비와 사치로 세월을 보냈다. 변한 그는 트레이딩에서 집중력을 잃기 시작한다. 원칙은 물론 열정마저도 사라지고 1934년 5월 연방법원에 그는 인생의 마지막 파산신청을 하게 된다.

1940년 11월 어느 날 오후 리버모어는 사무실을 나서 근처의 한 호텔로 향해 그곳에서 권총자살로 생을 마감했다. 경찰은 그의 주머니에서 아내에게 보내는 유서를 발견했고 거기에는 이렇게 적혀 있었다. 진정한 트레이더로서 화려한 인생을 살고 원칙을 중시한 그의 이면에서 깊은 외로움이 위대한 투자대가 위대한 투자대가 느껴지는 대목이다.

“니나에게. 이젠 어쩔 수가 없구려. 모든 게 최악이라오. 난 지쳤소. 더 이상 버틸 수 없소. 이것만이 나의 탈출구가 될 듯하오. 당신의 사랑은 내 분수에 넘친다오. 난 실패자요. 정말 미안하오만, 이것만이 내게 남겨진 유일한 길이라오.”

투자 대가들의 위대한 오답 노트 서평 (Big Mistakes: The Best Investors and Their Worst Investments)

그레이엄은 순운전자본의 1/3가격에 거래되는 주식을 좋아했다. 다우지수를 구성하는 종목 가운데 매년 주가수익배수 최하위 여섯 개 종목을 매수했다면 1933년 이후 놀라운 수익을 달성했을 것이다.

Graham liked stocks that traded at 1/3 of the net working capital. If the stocks that make 위대한 투자대가 up the Dow Index had been bought each year, the bottom six stocks in stock price-earnings multiples, it would have achieved remarkable returns after 1933.

▶저평가된 주식을 오래 들고 있는 것은 항상 좋은 선택일 것입니다.

Holding an undervalued stock for a long time will always be a good option.

정확한 나이를 몰라도 눈으로 보아 투표 가능한 나이라는 것은 충분히 알 수 있고, 정확한 체중을 몰라도 체중이 꽤 많이 나간다는 것은 충분히 판단할 수 있다.

Even if you don't know the exact age, you can know enough that the other person is the age that can vote, and you can judge that the weight is quite heavy even if you don't know the exact weight.

▶ 100%는 없지만 우리는 그것이 어떤 위대한 투자대가 상태인지는 충분히 알 수 있습니다.

Nothing is 100% certain. , but we can know enough what it is.

순전한 자기 실책을 범하지 않는데 집중해라.

Focus on not making a mistakes.

▶ 충동적인 매매 등 자신의 실수만 하지 않아도 수익을 올릴 확률이 높아집니다.

Even if you don't make your own mistakes, such as impulsive trading, your chances of making a 위대한 투자대가 profit increase.

최적의 타이밍은 시장이 변할 때.

Optimal timing is when the market changes.
▶변동성은 왜곡을 만들어 냅니다.

Volatility creates distortion.

'언제'에 초점을 맞추면 그게 대체 언제인데? 언제 되는 건데? 같은 타이밍에만 신경을 쓰게 된다. 반면 '무엇'에 초점을 두면 큰 변화에 관심을 기울이는 것이므로 큰 그림을 볼 수 있다.

If you focus on'when', when is it? When will it be? You only care about the timing. On the other hand, if you focus on'what', you can see the big picture because you are paying attention 위대한 투자대가 to big changes.

▶ '언제'는 누구도 정확하게 예측할 수 없습니다. '언제'를 정확히 예측하는 사람은 사기꾼이거나 허풍쟁이입니다.

No one can accurately predict'when'. Those who accurately predict'when' are 위대한 투자대가 위대한 투자대가 scammers or braggers.

주식에서 핵심은 언제가 아니라 '무슨 변화가 생기는가' 이다.

In stocks, the key is not when, but what will happen?

▶ 가치의 변화에 집중하십시오.

Focus on changing values.

내가 관심이 있는 산업에 변화가 일어나 그 안에 속한 회사의 실적에 본격적으로 변화가 있을 거라고 보는 시점을 기준으로 6개월에서 1년전에 투자하는 것이 좋다.
리스크가 있다고 판단한다면 주목하고 있다가 거래량이 대거 몰리면서 10% 내외로 강한 상승세를 보이기 시작할 때를 노려라.

It is better to invest 6 months to a year in advance, based on the time when you see changes in the industry you are interested in and that there will be a real change in the company's performance.

If you believe there is a risk, pay attention to it, and then aim for a time when the trading volume starts to show a strong rise, around 10%.

▶ 미리 길목에서 기다리는 투자에 관한 내용입니다.

It is about investment waiting at the street corner in advance.

성장하는 산업에 속해 있는가?
그 산업 안에서 해당 회사가 수혜를 보는가?
시총상 현재 가격에 이 회사를 인수해도 되겠는가?
Does this company belong to a growing industry?

Does the company benefit from within the industry?

Can I buy this company at the current market price?

▶ 주식을 사기 전 판단해야할 포인트입니다.

These are the points to judge before buying stock.

시총을 보고 제 3자에게 지금보다 더 비싸게 팔기 어렵다는 판단이 설 때 팔아라.

Sell it when you see the market cap and find it difficult to sell it to a third party at a higher price than now.

▶ 보통 일반인들은 이 시점에서 살 것입니다.

Usually ordinary people will live at this point.

우리 모두는 실수에서 배웁니다. 근데 그 배우는 내용이 대가들의 실수라면 우리는 더 많고 치명적인 시행착오를 줄일 수 있을 것입니다.

We all learn from mistakes. However, if the learning is the mistakes of the masters, we will be able to reduce more and more fatal trial and error.

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[신간안내]'투자 대가들의 위대한 오답 노트' 外

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최종수정 2019.05.04 11:36 기사입력 2019.05.04 11:36

◆투자 대가들의 위대한 오답 노트=투자 대가들이 저지른 실수의 원인과 결과를 살펴보고 극복 과정을 소개한다. 벤저민 그레이엄, 워런 버핏, 찰리 멍거 등이다. 실수를 통해 배우는 교훈이 투자의 지혜를 얻는 최고의 방법이라고 강조한다. "투자에서 중요한 것은 '자신이 모르는 것이 무엇인지 얼마나 냉철하게 정의할 수 있는가'이다." (마이클 배트닉 지음/김인정 옮김/에프엔미디어)

◆자이언트=세계 경제를 지배하는 글로벌 파워 엘리트 389명을 선별해 집중적으로 연구한다. 부를 거머쥔 기업 및 단체에 속한 개인을 실명뿐 아니라 학력, 경력, 재산까지 낱낱이 공개한다. 이들의 촘촘한 네트워크 등을 분석해 세계의 자본이 어떤 메커니즘에 따라 운용되는지 파악한다. (피터 필립스 지음/김정은 옮김/다른)

◆긱 워커로 사는 법=긱 워커는 프리랜서, 자기고용 근로자, 독립 계약자 등 독립형 단기 계약 근로자를 통칭한다. 저자는 실용적인 조언을 건넨다. 브랜드 구축법과 재무 관리법, 클라이언트 관리법 등이다. 유연한 근무 시간과 여유로운 일정을 즐기며 의미 있는 경력을 쌓도록 도와준다. (토머스 오퐁 지음/윤혜리 옮김/미래의창)

◆또 제 탓인가요?=저자는 자신의 심리를 분석하는 일이 인생의 거의 모든 것을 결정짓는 바로미터라고 주장한다. 가령 화가 나는 일이 생기면 상대가 왜 그러는지에 골몰하지 말고 자신의 분노 심리를 파악하는데 에너지를 쏟으라고 위대한 투자대가 한다. 사색적이고 철학적인 조언인데도 재미와 즐거움을 전한다. (로베르트 베츠 지음/서유리 옮김/동양북스)

◆오래가는 것들의 비밀=사람들의 기억에 촘촘히 스며들어 새로운 세대까지 열광시키는 비주얼의 힘을 분석한다. 한 번 봐도 잊히지 않을 수 있는 일곱 가지 방법을 제시한다. 자기만의 상징 찾기, 내 제품의 뿌리 만들기 등이다. 좋은 물건을 알리고 싶거나 새로운 제품을 만드는 이들에게 도움이 될 수 있다. (이랑주 지음/지와인)

◆좋은 리더가 되고 싶습니까?=좋은 리더를 꿈꾸는 이들을 위한 코칭 안내서다. 노하우뿐 아니라 이를 실생활에서 바로 사용할 수 있도록 돕는 습관 형성 공식을 제시한다. 계기 발견하기와 예전 습관 알아내기, 새로운 행동 방식 정의하기다. 실용적인 조언을 자연스러운 습관으로 바꾸도록 이끌어준다. (마이클 번게이 스태니어 지음/김잔디 옮김/나무바다)

[신간안내]'투자 대가들의 위대한 오답 노트' 外

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◆투자 대가들의 위대한 오답 노트=투자 대가들이 저지른 실수의 원인과 결과를 살펴보고 극복 과정을 소개한다. 벤저민 그레이엄, 워런 버핏, 찰리 멍거 등이다. 실수를 통해 배우는 교훈이 투자의 지혜를 얻는 최고의 방법이라고 강조한다. "투자에서 중요한 것은 '자신이 모르는 것이 무엇인지 얼마나 냉철하게 정의할 수 있는가'이다." (마이클 배트닉 지음/김인정 옮김/에프엔미디어)

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◆자이언트=세계 경제를 지배하는 글로벌 파워 엘리트 389명을 선별해 집중적으로 연구한다. 부를 거머쥔 기업 및 단체에 속한 개인을 실명뿐 아니라 학력, 경력, 재산까지 낱낱이 공개한다. 이들의 촘촘한 네트워크 등을 분석해 세계의 자본이 어떤 메커니즘에 따라 운용되는지 파악한다. (피터 필립스 지음/김정은 옮김/다른)

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◆긱 워커로 사는 법=긱 워커는 프리랜서, 자기고용 근로자, 독립 계약자 등 독립형 단기 계약 근로자를 통칭한다. 저자는 실용적인 조언을 건넨다. 브랜드 구축법과 재무 관리법, 클라이언트 관리법 등이다. 유연한 근무 시간과 여유로운 일정을 즐기며 의미 있는 경력을 쌓도록 도와준다. (토머스 오퐁 지음/윤혜리 옮김/미래의창)

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◆또 제 탓인가요?=저자는 자신의 심리를 분석하는 일이 인생의 거의 모든 것을 결정짓는 바로미터라고 주장한다. 가령 화가 나는 일이 생기면 상대가 왜 그러는지에 골몰하지 말고 자신의 분노 심리를 파악하는데 에너지를 쏟으라고 한다. 사색적이고 철학적인 조언인데도 재미와 즐거움을 전한다. (로베르트 베츠 지음/서유리 옮김/동양북스)

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◆오래가는 것들의 비밀=사람들의 기억에 촘촘히 스며들어 새로운 세대까지 열광시키는 비주얼의 힘을 분석한다. 한 번 봐도 잊히지 않을 수 있는 일곱 가지 방법을 제시한다. 자기만의 상징 찾기, 내 제품의 뿌리 만들기 등이다. 좋은 물건을 알리고 싶거나 새로운 제품을 만드는 이들에게 도움이 될 수 있다. (이랑주 지음/지와인)

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◆좋은 리더가 되고 싶습니까?=좋은 리더를 꿈꾸는 이들을 위한 코칭 안내서다. 노하우뿐 아니라 이를 실생활에서 바로 사용할 수 있도록 돕는 습관 형성 공식을 제시한다. 계기 발견하기와 예전 습관 알아내기, 새로운 행동 방식 정의하기다. 실용적인 조언을 자연스러운 습관으로 바꾸도록 이끌어준다. (마이클 번게이 스태니어 지음/김잔디 옮김/나무바다)

원이세상 원이세상

주식으로 돈을 벌고 싶은 사람들은 다 있을것입니다. 노동으로 돈을 번다는건 쉽지 않아요 많은 시간과 그리고 많은 감정 소모가 필요 하기 때문입니다. 돈을 벌기위해서 나와 다른 사람과 나와 다른 생각들 나와 다른 행동에서 노동을 하는 우리들은 각자 많은 스트레스를 받고 살고 있습니다.

살아오면서 다들 투자에 대해서 이야기를 들어보셨을겁니다. 대표적인 투자의 이야기는 바로 부동산 그리고 주식입니다.

오늘은 주식의 대가들의 투자 명언들을 모아봤습니다. 주식으로 성공하고 싶습니다.

첫번째는 주식대가는 바로 워런버핏입니다. Warren Buffett

출생은 1930년 8월 30일, 미국 소속은 버크셔해서웨이(CEO) 1930년생이신 버핏형님은 최근에 항공주식을 손절하는 일이 있었는데요

조금 더 설명하면 투자의 귀재라고 불리며 20세기를 대표하는 미국의 사업가이자 투자가라고 알려져 있습니다.

이분의 투자 명언을 들어보겠습니다.

좋은 주식을 쌀 때 매수해서 장기 보유하라.!

첫번째 - 잭팟을 터뜨렸다고 말하는 사람들을 부러워해서는 안 된다. 이것이 성공적인 투자의 핵심이다.
두번째 - 주식시장은 '적극적인 자에게서 참을성이 많은 자에게로' 돈이 넘어가도록 설계되어 있다.
세번째 - 능력범위 안에 있는 기업만 평가할 수 있으면 된다. 능력범위의 크기는 중요하지 않다. 하지만 자신의 능력범위는 반드시 알아야 한다.
네번째 - 자본주의 시대에 인간은 여러가지 지적 수단을 발전시켜왔지만, 감정과 심리의 벽은 여전히 높기만 하다.
다섯번째 - 주식투자의 성공은 비밀 공식이나 컴퓨터 프로그램, 각 종목과 주식시장의 가격이 보내는 신호에 좌우되지 않는다. 그 보다는 주식시장의 전염성 강한 감정에 지배되지 않는 사고방식과 행동방식을 갖추고, 이와 더불어 훌륭한 판단력을 갖춘 투자자가 성공을 거둘 것이다.
여섯번째 - 좋은 회사는 선택하기 쉬운 의사결정들을 연속적으로 제시하는 반면에, 나쁜 회사는 계속해서 끔찍한 위대한 투자대가 선택만을 제시하며 의사결정을 극도로 어렵게 만든다.
일곱번째 저와 찰리는 사업분석가입니다. 우리는 시장분석가도, 거시경제분석가도, 심지어 증권분석가도 아닙니다.
여덟번째 - 우리는 금융시장 전반을 분석하며, 이해할 수 있는 회사를 찾을 뿐이다. 그리고 그 회사들이 지속적인 경쟁력을 가지고 있는지, 신뢰할만한 경영진이 있는지, 가격이 합리적인지를 알아본다.
아홉번째 독점력을 구축했는지의 여부가 고수익을 보장해주는 열쇠가 된다.
열번째 - 평범한 지능을 갖추고 있다면 조바심을 절제할 수 있어야 한다. 조바심 때문에 많은 투자자들이 문제에 부딪힌다.
열한번째 - 우리는 수익을 재투자해 늘어난 자본으로도 더 높은 수익을 올릴 수 있는 기업을 선호한다.
열두번째 - 우리는 정치와 경제에 대한 예측을 계속 무시할 것입니다. 이들은 투자자와 사업가들의 마음을 흐뜨러뜨리는 값비싼 요물이기 때문입니다. 베트남전 확대, 2번의 오일쇼크, 대통령 사임, 소련 해체, 다우지수의 508포인트 폭락 등을 30년 전에 예측한 사람은 아무도 없습니다.
열세번째 - 우리는 비관론이 있을 때 투자하고자 한다. 우리가 비관론을 좋아해서가 아니라, 비관론 덕분에 주가가 싸지기 떄문이다.
열네번째 - 우리는 기업을 통째로 인수하는 것이나, 시장에서 일부 지분을 사는 것이나 근본적으로 큰 차이가 없다고 생각한다. 우리의 목표는 탁월한 기업을 합리적인 가격에 사는 것이지, 그저 그런 기업을 싼 가격에 사는 것이 아니다. 우리는 유통 주식을 살 때도 기업을 통째로 인수할 때와 똑같은 방식으로 평가한다.
열다섯번째 - 사업을 정확하게 판단하는 것과 동시에 무섭게 확산하는 시장 심리에 휩쓸리지 않을 때 성공할 것이다.
열여섯번째 - 지속적 경쟁우위를 가진 기업을 파악해놓고 주가가 맞아야만 방아쇠를 당겨야 한다는 사실을 기억하라. 좋은 가격은 내일 당장 찾아올 수도 있고, 5년이 지나서 찾아올 수도 있다.

워런버핏의 투자 원칙 10가지

첫번째 어떤 분야에서든 최고 전문가를 주시하고 그 사람의 행동을 모방한다.

두번째 내가 어떤 유형의 투자자인지 정확하게 파악한다.

세번째 오직 나만의 투자철학을 정립한다

네번째 내가 보유할 주식에 대해 잘 알고 있어야 한다. 이를 위해 적극적인 투자자가 되어야한다.

다섯번째 화려한 주식이 아니라 내가 잘 아는 내실 있는 종목을 선택한다.

여섯번째 소수의 종목을 대량으로 구입하고 이를 장기간 보유한다.

일곱번째 항상 실수를 통해 교훈을 얻는다.

여덟번째 투자에 관한 갖가지 선전과 루머를 믿지 않는다.

아홉번째 나와 같은 투자태도와 전략을 추가하는 다른 사람들과 그룹을 만든다.

열번째 진정으로 풍요한 삶을 위해 투자에 너무 집착하지 않는다.

여기까지 워런버핏의 투자 원칙과 투자 명언이었습니다.

첫 번째 룰, 절대 돈을 잃지 말아라. 두 번째 룰, 첫 번째 룰을 잊지 말아라.

두번째 대가는 바로 피터린치 입니다. PETER LYNCH

피터린치는 1944년 생으로 월스트리트 역사상 가장 성공한 펀드매니저이자 마젤란 펀드를 세계 최대의 뮤추얼펀드로 키워낸 대가입니다.

부동산에서 돈을 벌고 주식에서는 돈을 잃는 이유가 있다. 집을 선택하는데는 몇달을 투자하지만 주식 선정은 몇분 만에 끝내기 때문이다. - 피터린치

당신이 약간의 신경만 쓰면 직장이나 동네 쇼핑 상가등에서 월스트리트 전문가들보다 훨씬 앞서 굉장한 종목들을 골라 가질 수 있다. - 피터린치

피터 린치가 말하는 투자하기 좋은 회사 10가지

1. 기업명이 따분하거나 우습게 드리는 회사

2. 지루해 보이는 일을 하는 회사

3. 사양사업에 속해 있는 회사

4. 유쾌하지 못한 사업을 하는 회사

5. 대기업에서 분리 독립한 자회사

6. 기관이 보유하고 있지 않고 평가하는 애널리스트가 없는 회사

7. 틈새시장에서 살아남은 회사

8. 사람들이 꾸준히 구매하는 물건을 만드는 회사

9. 내자구성원이 계속해서 주식을 사들이는 회사

10. 자사주를 매입하는 회사

그리고 명언을 남겼습니다. 총 8개 입니다.

1. 스릴 만점이라는 고성장업종은 주가가 떨어지는 걸 지켜보는 것 외에는 아무 스릴도 없다.

2. 주식 시장은 확신을 가져야 하며, 확신이 없는 투자자는 결국 희생되게 된다.

3. 인기 주식은 빠르게 상승한다. 희망과 기대로 높은 주가를 지탱하므로 떨어질때도 빠르게 떨어진다.

4. 투자자들이 부동산에는 돈을 벌로 주식에는 돈을 잃는 이유가 있다. 부동산을 고를때는 몇개월을 고민하지만 주식은 단 몇분만에 결정한다.

5. 투자자의 성공은 얼마나 시장의 비관론을 무시할 수 있는지에 달려 있다.

6. 누구나 평소에 신경을 쓴다면 직장이나 동네 쇼핑상가에서 월스트리트 전문가 보다 훨씬 앞서 좋은 종목을 고를 수 있다.

7. 투자자들이 주식시장으로 안전하겠다고 느끼기 시작하는 순간부터 주가가 하락하는 것은 자주 일어나는 일이다.

8. 초등학교 수준의 산수만 할 수 있다면 누구나 시장에서 수익률을 올릴수 있는 머리가 있다.

피터린치의 투자원칙 10가지

첫번째 - 주식의 이면에는 기업이 있다. 기업이 무엇을 하고 있는지를 찾아라.

두번째 - 주식을 보유하는 것은 아이를 기르는 것과 같다. 당신의 능력을 넘어서는 많은 주식에 관심을 기울이지 마라.

세번째 - 뛰어난 기업의 주식을 보유하고 있다면 시간은 당신편이다.

네번째 - 기업을 공부하지 않고 주식에 투자하는 것은 포커를 칠 때 카드를 보지 않고 돈을 거는 것과 같다.

다섯번째 - 백미러로는 미래를 볼 수 없다. 과거의 사건으로 미래를 예단하지 마라.

여섯번째 -투자수익을 올릴 수 있는 비결은 월가의 전문가들로부터 얻을 수 있는 것이 위대한 투자대가 아니다. 당신은 이미 그 비결을 가지고 있다. 당신이 잘 알고 있는 기업이나 산업분야에 투자하면 전문가들보다 더 나을 수 있다.

일곱번째 - 어떤 업종에 대해 투자자들 대부분의 의견이 더 나빠지고 있다고 할 때까지 기다려라. 그리고 그때 그런 업종에서 가장 뛰어난 기업의 주식을 사라.

여덟번째 - 집중적인 관심을 받고 있는 성장 산업의 최고 인기 주식은 피하라. 비인기, 저성장 산업의 위대한 기업이야말로 꾸준히 높은 수익을 안겨준다.


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