금속 현물 거래

마지막 업데이트: 2022년 6월 11일 | 0개 댓글
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LME 니켈(Nickel)시세

중국 금속거래소 70억 달러 폰지사기 ‘빙산의 일각’

수백 명의 시위대가 지난주 베이징과 상하이에 모여 당국이 비철금속거래소의 수십억 달러 사기혐의에 대해 조사할 것을 요구하는 시위를 벌였다.

시위대는 중국 증권감독관리위원회(증감위)로부터 아무런 반응도 이끌어 내지 못했으며 몇 시간 만에 경찰에 의해 강제 해산되었다.

그러한 항의는 곳곳에서 일어났다. 대체투자, 투기적 자산노출을 한 중국 투자자들의 불만이 증가하고 있지만 공공적인 증권시장 투자와는 달리 정부의 개입 희망은 거의 없어 보인다.

시위대의 분노가 향하는 곳은 바로 윈난성 남서쪽에 위치한 쿤밍시의 판야 금속거래소이다.

이 거래소는 인증받은 곳이고 지방정부가 감독했다. 인디움, 비스무스, 안티모니, 테르비움 등 14종의 비철금속을 취급한다.

판야는 13.7%에 이르는 고정수익에 원금을 보장하는 “리진바오”라고 이름 붙인 금융상품을 내놓고 있다. 금융뉴스 웹사이트 차이신에 따르면, 판야는 지난 7월 22만 명으로부터 모은 거의 430억 위안(67억 달러)에 이르는 자산을 동결하고 투자자의 예금인출을 정지 시켰다.

시위대는 판야가 폰지사기 행위를 했다고 한다.

거래소는 금속을 담보로 금속거래상들에게 투자자들이 대출해주도록 하고 있다고 주장한다 .그 담보용 금속은 거래상들이 판야에 관리를 맡기고 관리비를 지불한 금속이다. 이론적으로, 대부분의 원자재와 금속들이 자주 거래가 이루어지는 동안은 이것이 작동될 수 있다.

그러나 판야의 비즈니스를 한번 들여다보면 명백한 의문이 생긴다.

판야가 다루는 금속은 생산량도 희귀하지만 사용되는 곳도 희귀한 금속이다. 인디움은 아연원석의 부산물이다. LCD 화면생산에 소량 사용된다. 판야는 3,740톤 이상의 인디움을 저장하고 있는데 이것은 사실 국제적 연간수요의 몇 배에 해당하는 양이다.

누가 과연 이자와 마진 13.7%를 커버할 정도로 많은 돈을 거래소에 지불했는지는 차치하고라도, 누가 판야로 하여금 그렇게 많은 양의 희토류를 저장하라고 했는지 헤아리기 또한 어렵다. 판야는 그만한 물량을 소화할 인디움 시장을 가지고 있지 않았고, 재고(투자자의 담보물)는 완전히 유동성이 없었다. 수익이 합법적이라 해도, 어느 정도 크기의 예금 인출 요청이 있으면 ,즉각 유동성 위기가 촉발될 상황인 것이다

판야가 이자율을 감당하고 투자자 원금을 보장할 수 있는 유일한 논리적인 방법은, 신규 투자자의 돈을 기존투자자에게 갚는 데 이용하는 것뿐이다. 실질적으로는 폰지사기인 것이다.

의문스런 수익

지난주 어떤 시위자는 은행대출과 신용카드대출로 1백만 위안 가치의 리진바오를 판야에서 구매했다고 했다. 수십만의 사람들이 자신의 평생 저축을 이 잘 알려지지도 않은 금속에 쏟아 부은 것은 왜일까?

그에 대한 답은 지난 10년 동안 중국공산당이 진행해온 부채(빚)를 부채질하는 경제정책에 있다. 당국은 예금이자율은 인위적으로 낮춰놓고, 개인들이 해외에 투자하는 것은 막았다.

이 모든 정책들이 사람들로 하여금 부동산을 사고, 인프라 펀드에 투자하며, 국내증시에 참여하도록 몰아갔다. 이들 시장이 포화상태가 되고, 가치가 부풀려지자 투자자들은 점점 더 희토류 파생상품 같은 불투명하고, 리스키한 자산에 도박을 걸기 시작했다.

빙산의 일각

투자자들에게는 불행하게도, 판야 같은 거래소는 감독 사각지대에 있다. 중국 증권감독관리위원회의 공식적인 반응이 없는 가운데, 다양한 지역 매체들이 증감위 내부의 익명의 소식통을 인용한 바에 따르면, 증감위는 지역적인 라이선스를 받은 판야에 대해서는 관할권조차 없다고 한다.

증권과 선물이 증감위의 통제 아래 있는 반면 현물거래는 상무부 영역이다. 이들 소위 현물거래소는 계약 체결과 원자재 현물거래에 기초한 복잡한 금융상품을 만들어내어 규제불확실성이 큰 영역이 되었다. 증권관련 변호사 겅슈앙이 홍콩 사우스차이나 모닝포스트와의 인터뷰에서 말하기를

“결국 현재는 상무부도 증감위도 신경 쓰지 않는다.”고 했다.

지방정부가 도와주고 부추겨온 운영방식이 문제를 더 복잡하게 했다. 판야 같은 회사는 지방정부에 세금을 내고 GDP 숫자를 올려주기에 지방정부 관리들에게는 요긴하다. “판야는 중국증감위의 최종 심사를 통과하지도 않았다. 그럼에도 운영을 해왔다. 지방정부의 지원 때문이다.” 중국증감위의 직원이 포스트와의 인터뷰에서 인정한 말이다.

윈난성의 재정국 책임자 류광시는 판야 칭찬에 열을 올렸다. “정부 담당부서의 통계에 따르면, 판야는 3억 6천만위안의 직접세와 6억7천만위안의 간접세를 냈다. 합쳐서 거의 11억위안에 달하는 세금을 국가에 냈다.” 그가 7월 9일 한 행사에서 말한 것으로 판야 웹사이트에 실려 있다. 그는 “우리는 언제나 판야를 지지한다.”고 했다.

당국의 지원 없이 몇몇 투자자들이 스스로 문제 해결에 나섰다. 8월22일 소셜미디어를 통해 조직화 한 판야 투자자들이 판야 창립자인 샨쥬리앵을 직접 만나 체포하기 위해 상하이에 모였다. 호텔문을 나서는 샨을 붙잡아 지방경찰에 인계했으나 얼마 후 그는 석방되었다.

중국 금융파생상품 투자연구기구는 나라 전역에 400개의 유사한 거래소가 있을 것으로 추정하고 있다. 그들의 총자산규모는 1조위안(1,570억달러)에 이를 것으로 보고 있다. 이런 수치는 앞으로 더 많은 금융상, 사회상의 대격변이 있을 가능성이 있음을 암시한다.

Daum 블로그

NYMEX, COMEX Division(뉴욕상업거래소)
7개 품목의 비철금속이 거래되는 LME와 달리 COMEX에서 거래되는 비철금속은 전기동뿐이다.

거래방식도 LME와 달리 여타 선물거래소와 같은 공개호가 방식에 의한

본 장(pit Trading)과 전산 시스템에 의하여 거래가 이루어지는

전산장(일명”ACCESS”)으로 구분된다.
LME 시장과는 달리 99%가 포지션을 만기일 이전에 청산하기 때문에

가격의 인위적 형성 가능성이 높아 헤징을 시행하는 생산자와 소비자들은

COMEX 시장의 이용을 꺼리고 있는 실정이다. 하지만 COMEX 계약에 대하여

인도할 수 있는 전기동 제품은 LME 계약보다 훨씬 다양하여

기술적 공급부족현상(technical squeeze)시 이를 해소하는데 다소나마 도움을 준다.

그러나 이러한 특성 때문에 헤져(Hedger)들이 만기에 포지션을 현물로 전환하기

힘들게 하는 요소가 되기도 한다.

상장품목 거래단위 거래조건
전기동 (Grade A) 25톤 Cathodes or Wirebars형태의 A등급 전기동
알루미늄 25톤 99.7%의 Ingot, T-bars or Saws 형태
실리콘 허용치 각각 0.2%, 0.1%
아연(SHG) 25톤 99.995%의 Ingot, Slabs or plates 형태
니켈 6톤 99.8%의 Cathodes, pellets or Briquettes형태
주석 5톤 99.85%의 Ingot, Slab형태
25톤 99.97%의 pigs 형태
알루미늄합금 20톤 A380.1, 226, D12S의 Ingot 형태


1. LME의 한월물(prompt Dates)

일반적으로 선물거래소에 상장된 상품의 만기는 3, 6, 9, 12월 등과같이 월별로 정해져

있는데 반하여 LME에 상장된 상품의 만기는 다양하다.

① Cash / Spot : 계약일의 2영업일전
② Cash &ndash : 3개월 : 매일
③ 4 ~ 6개월 : 매주 수요일
④ 7 ~ 15개월 : 매월 셋째 수요일 (납, 주석, 알루미늄합금)
⑤ 7 ~ 27개월 : 매월 셋째 수요일 (전기동, 알루미늄, 아연, 니켈)

대다수 해외 선물거래소의 전산 및 피트(pit) 거래와 달리 LME거래는 링(Ring)이라는

플로워(Floor)에서 각 회원사들이 모여 오전과 오후 각각 주어진 짧은 시간(5분)에

특정 품목을 거래하는 방식으로 거래가 이루어지며 그 외에는 각 회원사간 전화로

이루어지는 Inter-Office간 거래가 70~75%에 이르며 주를 이룬다.

2. 만기정산(Settlement on prompt Date)

기존의 포지션이 반대매매가 되면 정산이 이루어지는 다른 선물시장과 달리 LME는

만기이전에 포지션이 청산되더라도 만기(prompt Date) 전까지는 현금정산이

이루어지지 않는다. 이는 순수한 헤지 이용자에게 현물시장의 Cash flow와

자금흐름이 일치한다는 점에서 큰 효율성이 있다.

전체 선물거래량의 극히 일부분만이 실물 인수도 되는 여타의 선물시장과 달리

LME는 현물거래의 중요한 중심지 역할을 하며 또한 매일 13:15분쯤 거래소에서

발표되는 공시가격(Official price)은 현물시장에서 생산자와 소비자 들의

장기계약의 기준가격으로 이용됨.

'A'라는 전기동 제련회사가 1,000톤의 초과생산량에 대한 판매를 하지 못하였지만,

현재 LME Forward가격이 생산가 이상으로 만족스러운 상태이다.

'A'사는 브로커를 통하여 전기동1개월선물 1,000톤을 $2,900/톤에 매도하여

1개월동안의 가격변동을 헤지하고자한다.

현물가격이 $2,800으로 하락한 경우

2/1 2/28 손익
현물 매도 현물 at $2,800 손실
$100/톤
선물 매도 1,000톤
3/2일물 at $2,900
매입 1,000톤
Cash Metal(3/2물) at $2,800
이익
$100/톤
2/1 2/28 손익
현물 매도 현물 at $3,000 이익
$100/톤
선물 매도 1,000톤
3/2일물 at $2,900
매입 1,000톤
Cash Metal(3/2물) at $3,000
이익
$100/톤

A사는 선물거래를 함으로써 가격이 상승/하락에 관계없이 사전에 결정한 가격에

판매할 수 있다. 특히 LME에서의 헤징은 현물가격이 LME가격에 기초하기 때문에

더욱 효과적인 헤징이 금속 현물 거래 가능하다. 헤져의 경우 보통 상황이 불확실하지만,

LME에는 헤지포지션의 만기일(prompt date)을 조정(Lending & borrowing) 하는

기능이 있어 효과적인 헤징을 수행할 수 있다.
1. 비철금속가격

비철금속가격은 근본적으로 세계경기에 따른 수요와 공급의 변화에 의하여 영향을 받는다.
공급측면에서 비철금속은 특히 지역의 편중성으로 인하여 특정 생산국의 정치 및 사회적

불안요인에 의하여 영향을 많이 받으며 수요측면에서는 세계 및 주요 소비국의

경제상황에 따라 영향을 많이 받는다.
그러나 수급요인과 같은 기본적요인(Fundamental Factor) 外에도

기술적 요인(Technical Factor)에 의해서도 금속 현물 거래 많은 영향을 받고 있으며 최근에는

세계경제가 점차 파생상품거래에 의하여 많은 영향을 받으면서 그 정도가 더욱 심화되고 있다.

비철금속은 생산의 지역 편재성 때문에 주요한 생산국가나 생산업체에서의

공급불안요인과 주요 소비국의 경제상황에 따라서 곧바로 가격에 영향을 미치게 된다.

3. 주요 생산국의 정치 및 사회적 불안

舊소련이 붕괴되면서 硬貨가 부족한 러시아가 서구유럽에 알루미늄을 대량 투매하고,

사회적 혼란기를 틈탄 불법적인 원자재의 밀반출이 알루미늄가격의 폭락을 야기하고

잠비아와 자이레등 주요 전기동 생산국의 내전으로 인한 생산차질 우려는 전기동 가격

상승을 유발하는 등 주요 생산국의 정치 및 사회불안은 비철금속 가격 변동을

유발하는 중요한 원인으로 작용한다.

그리고 전기동시장에서는 잠비아, 자이레, 칠레 그리고 페루에서의 재정적 불안요인이

전통적으로 공급불안 요인으로 작용하고 있다.
또한 생산업체는 일반적으로 장기계약에 의하여 공급물량이 계획되어 있어 생산업체의

노사분규로 인한 파업이나 생산계획 변동으로 인한 생산량 감소는 현물시장에서

매입물량을 증가 시켜 가격의 상승을 유발한다.

일단 수요에 대한 요인은 거시적요인과 미시적요인으로 분류되는데 거시적 요인들은

일반적인 경제활동과 복지 수준에 관련한 요인들로서 통화량, 인플레이션, 이자율, GNp,

산업생산성, 주택착공건수 그리고 자동차판매 등의 경제지표로 알 수 있으며 세계경기는

이러한 모든 거시적 수요변동 요인들을 포함한다.
세계경기가 침체되면 산업활동과 밀접한 관련이 있는 비철금속은 수요가 감소하게 된다.
알루미늄과 전기동은 자동차, 통신 그리고 건설분야에 수요가 많아 경기가 침체하게 되면

수요가 현저히 줄어들 고 재고는 증가하게 된다.

비철금속은 정기적으로 재고량이 발표되는데 대표적인 것으로 LME (런던금속거래소)에서

발표하는 LME재고와 매달 10일경 발표되는 IpAI (International primary Aluminum Institute)

재고가 있는데 거래자들의 중요한 관심의 촟점이 되고 있다.

'93년 세계경기의 침체와 함께 전반적으로 하락세를 보였던 비철금속 가격이 '94년 들어

주요 소비국인 미국을 주 축으로 유럽과 일본의 경기가 살아나는 등 세계경기가 본격적인

회복기에 접어들면서 가격이 급격히 상승하기 시 작한 것을 알 수 있다.
따라서 각종 원자재는 주요 소비국의 경제지표 발표에 영향을 받게 되는데 특히 주요 비철금속

소비국인 미국의 경제지표 발표에 많은 영향을 받는다.

폭우로 인한 광산의 붕괴, 운송수단의 마비, 가뭄으로 인한 전력공급의 차질 등 천재지변으로

인한 공급문제 발생 또한 가격의 변동을 유발한다.
특히 알루미늄 생산에 있어서는 전기비용과 같은 특별비용이 중요한 변수로 작용하는데 지난

'93년 북미지역에 가뭄으로 인한 제한송전으로 생산량이 감축된 것과 같이 천재지변은

예측할 수 없는 수급변동 요인으로 작용하고 있다.

6. 기술개발과 특정 금속의 수요증감

수요변동요인 가운데 미시적요인은 각 비철금속의 사용범위와 최종소비자의 특성,

소비패턴등과 관련한 요인으 로 서 새로운 제품과 기술의 발전, 금속 현물 거래 대체물질의 개발 등이

소비의 변화를 유발하는 요인으로 작용하고 있다. 광케이블 개발이 통신분야에서 전선의

수요를 감소시켜 전기동가격을 하락 시켰으며 자동차 경량화를 위한 알루 미늄 소재의

부품사용량 확대는 알루미늄 가격을 상승시켰다.
이처럼 기술의 개발은 특정 금속의 수요를 변화 시켜 가격에 영향을 미치는 중요한 요인으로

작용하고있다. 또한 최근에는 가솔린에서 납 사용을 규제하는 것과 같이 환경규제도

수요의 변화를 유발하는 중요한 요인으로 작용하고 있다.

수급요인外에 비철금속가격은 기술적 요인을 비롯하여 기타 요인에 의하여 영향을 받는데

그 영향력은 커지고 있 어 비철금속가격에 중요한 요인으로 작용하고 있다.

세계의 국제원자재시장은 가격의 급격한 등락으로 인하여 오래 전부터 선물거래가 발전하여왔다.
그러나 최근에 들어서는 기관투자가들이 대형화되고 컴퓨터와 정보산업이 발달함에 따라

자금의 이동이 쉬워져 이러한 대형 기관투자가들의 단기성 자금이 각 개별상품의 현물시장은

물론 세계경제에 미치는 영향이 날로 커 지고 있으며 실물경제에 미치는 악영향으로 인하여

현재 각국에서는 파생상품에 대한 규제를 강화하고 있는 실 정이다.

기관투자가들의 투기자금은 일시적으로 수급요인을 무시하고 가격의 왜곡현상을 유발하지만

장기적으로 가격은 역시 기본적요인에 의하여 움직여져 왔다.
그러나 컴퓨터의 급속한 발전과 함께 이를 이용한 프로그램 거래(program trading)가

김소장의 알리바바 연구소

런던 금속거래소(LME) 세계적인 비철 및 금속거래소로 대표적 비철금속인 주석과 구리는 개장한 시기에 납과 아연은 1920년, 알루미늄과 니켈은 가장 최근인 1978년부터 시작했습니다. 현재는 AL Aloy(알로이), Cobalt(코발트), Copper(구리), Lead(납), Zinc(아연), Molybdenum(몰리브뎀)과 Steel Billet과 NASAAC(알루미늄 합금)등 총 10가지 품목이 상장 거래되고 있습니다.

원래 영국 왕립 거래소(Royal Exchange)가 1571년에 설립되면서 비철금속 상인들이 모여 거래를 논의한 것이 금속 거래의 시초로 영국이 비철금속의 주요 수출국이 되면서 국제 거래소로 진출하게 되는 계기를 마련한 계기가 되었습니다.

비철금속 수출이 늘며 상인들의 왕래가 많아지자 영국 왕립 거래소 근처 '제루살렘' 커피숍에서 금속 거래 상인들만 따로 모여 현재의 런던 금속거래소가 출발이자 시작점이 된 것입니다.

London Metal Exchange: LME Nickel

LME Nickel can be traded on LMEselect from 01.00 - 19.00 London time, 24 hours a day on the inter-office telephone market and during the below times on the Ring:

LME 니켈(Nickel)시세

런던 금속 거래소(LME) 거래 방식

트레이더들이 소리나 고함을 지르고 수신호를 주고 보내며 금속 거래를 해오던 거래방식으로 과거 금속 거래 상인들이 커피숍의 바닥에서 원을 그리며 거래를 해오던 것에서 유래된 방식입니다.

아웃 크라이 거래 방식은 런던 금속거래소가 설립 후 관행처럼 그대로 이어져 오고 있는데 현재는 온라인 주문, 전화 주문에 밀려 전체 거래의 20%에 불과하지만 가장 투명한 가격 결정 절차란 점이 있어 신뢰가 있습니다. 하지만 LME가 전자 거래로 가격 결정 방식이 점점 확대되고 있는 실정입니다.

LME의 공시 가격(Official Settlement Price)은 세계적으로 금속의 계약에 가격결정의 기준이 되며 금속과 관련된 분야에서는 LME 가격 변동에 대부분의 영향을 받고 있습니다.

LME의 거래방식은 비철금속이 동시에 거래되지 않고 순차적으로 거래되는 점이 특이하며 오전 11시 45분부터 알루미늄 합금, 주석, 구리, 납, 아연, 니켈 등의 순서에 의해 각각 5분씩 돌아가며 거래됩니다. LME가 다른 거래소와 구분되는 점은 가격 변동 위험을 예방하기 위해 선물거래와 실물을 사고팔 수 있는 현물거래가 동시에 일어난다는 점이 있습니다.

  • 링 거래(Ring), 전산 거래(LME select), 전화 거래(Inter office telephone)

링 거래는 플로워(Floor)에서 회원사들이 공개 호가 방식으로 체결되는 거래이며 오전, 오후 2번 각각 품목별로 5분 간 이뤄지며 각 거래 후 모든 품목을 동시에 거래하는 커브(Kerb) 거래가 있습니다.

거래 구분 런던 거래시간 한국 거래시간
링거래 (Ring) AM 11: 40 ~ PM 17: 00 20: 40 ~ +1일 02: 00
전산거래 (LME select) AM 01: 00 ~ PM 19: 00 10: 00 ~ +1일 04: 00
전화거래 (Inter office Telephone) 24시간

LME의 주요 기능

  1. 가격결정 기능 : LME는 거래소에 접수된 거래주문을 토대로 비철금속에 대한 당일 거래기준 가격을 결정하고 공시합니다.
  2. 선물거래 등 헤징(Hedging) 기회를 제공 : LME는 선물 계약 등을 통하여 광산회사, 제련회사, 무역회사들에게 헤징의 기회를 제공합니다. 이는 정치적, 경제적, 금융상의 혼란으로 야기되는 가격 변동 위험을 방지할 수 있게 해 줍니다.
  3. 수급조절 기능 : 경기 침체 시 발생하는 비철금속 생산자의 잉여분을 LME 지정창고에 입고하여 현금화할 수 있어 안정적인 생산을 가능하게 하고 있습니다.
  4. 실물 인수도 기능 : LME 계약은 선물 거래를 전제로 운영이 되었으나 점차 발전하여 실물 인수도 기능까지 포함하게 되어 현재는 실수요자에게 필요로 하는 시점에 최상의 품질이 보장된 규격품을 즉시 공급받아 사용할 수 있도록 하고 있습니다.

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SS400은 일반 구조용 압연 강재 (KS D 3503, Rolled Steels for general structure)에 속하며 용도는 다양해 다리, 선박, 차량, 그 밖의 구조물에 사용됩니다. SS400은 강판, 강대, 형강, 평강, 봉강 등 거의 모든..

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SM490A는 용접 구조용 압연 강재로 (KS D 3515, Rolled steels for welded structure)의 대표적 규격이며 적용범위는 다리, 선박, 차량, 석유 저장소, 용기와 그밖에 구조물에 사용하는 열간압연강재로 용접성에

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니켈 가격이 급등하면서 거래가 정지됐다. 8일(현지시간) 로이터에 따르면 런던금속거래소(LME)는 니켈 가격이 톤당 10만 달러를 넘어서자 거래를 중단했다.

(사진 = 구리, 니케 광산, 기사와 무관)

LME는 이날 성명에서 이례적 가격 폭등을 이유로 적어도 이날 하루 동안 니켈 거래를 중단한다고 발표했다. "니켈 시장이 재개될 수 있도록 적극적으로 계획하고, 이에 대한 메커니즘을 가능한 한 빨리 시장에 발표할 것"이라고 말했다.

LME는 러시아와 우크라이나의 상황을 면밀히 주시해왔으며, 아시아 거래 시간대의 극단적인 가격 움직임으로 미뤄 (러시아와 우크라이나 상황이) 니켈 시장에 영향을 미친 것이 분명하다고 설명했다.

주요 수출국인 러시아의 공급 불안을 의식한 사재기에다 헤지 목적으로 팔려고 내놨던 시장 참가자들이 매물을 급히 회수하면서 불안 심리의 방아쇠를 당겼다. LME는 금속 현물 거래 유동성이 적은 시기인 만큼 상당한 숏포지션을 보유하고 있는 사람들이 강제로 숏스퀴즈에 나서는 압박에 시달리고 있다.

니켈 가격은 지난 5년 간 t당 약 1만1000달러 상승했는데, 이번 주에만 7만2000달러가 뛰었다.

러시아는 에너지뿐만 아니라 금속과 곡물의 주요 생산국이자 수출국이다. 러시아는 또한 세계에서 세 번째로 큰 니켈 생산국이며 니켈은 스테인리스강과 전기차 배터리에 사용되는 주요 금속이다.

니켈 가격 급등이 지속된다면 전기차 배터리 비용이 커지고, 에너지 전환을 복잡하게 만들 위험이 있다. 러시아는 세계 최고 등급의 니켈 17%를 생산한다. 러시아는 전 세계 구리의 3.5%, 알루미늄의 5.4%, 니켈의 9.3%, 팔라듐의 42.8%를 생산한다. 점유율이 큰 품목일수록 공급난에 대한 우려는 크다.

이외에도 구리 1만730달러, 알루미늄 3천984달러 등으로 주요 원자재 광물의 가격이 금속 현물 거래 일제히 상승세를 보이고 있다.

삭소뱅크의 올레 한센 원자재 전략 담당 팀장은 CNBC에 니켈 가격 급등세가 "완전히 미쳤다"라며 "지금은 수요와 공급으로 움직이는 시장이 아닌 공포로 움직이는 시장이라 매우 위험하다"라고 말했다.

전 세계적으로 주요 광물의 수요 금속 현물 거래 금속 현물 거래 대비 공급이 부족하면서 지난해부터 가격이 오르던 추세가 러시아의 우크라이나 침공 사태를 계기로 더욱 가팔라지는 모습이다.

니켈을 필두로 전기차 배터리 원자재의 가격이 폭등하면서 배터리 업계에 비상이 걸렸다.

특히 원자재 가격이 최근 과도하게 상승하면서 배터리 기업들이 생산을 대폭 감축할 것이라는 우려까지 나오는 상황이다.

더욱이 러시아의 우크라이나 침공 사태가 장기화하면서 원자재 가격 상승을 부추기고 있어 이번 사태가 자칫 전기차 시대의 본격적인 개화를 늦출 수도 있다는 전망이 나온다.

세계 각국이 친환경 정책 드라이브를 걸고 있는 가운데 '전기차 시대'를 앞두고 주요 걸림돌 중 하나는 바로 전기차의 비싼 가격이다.

원자재 가격 폭등이 결국 전기차 가격 인상으로 이어지면서 소비자들의 선택지에서 멀어질 수 있기 때문이다.

한편 원자재 가격 상승 여파로 전기차 배터리 및 소재 기업들의 주가는 연일 약세를 보이고 있다. 일례로 삼성SDI[006400]의 주가는 49만7천원으로, 2020년 11월 이후 약 1년4개월 만에 50만원선을 하회했다.

한화증권은 "전기차 배터리 핵심 소재의 가격 상승은 일시적 현상으로 끝나지 않을 것"이라며 "앞으로 완성차 업체나 배터리 업체가 광물·소재 업체의 지분 인수 등을 통해 물량을 직접 확보하는 흐름이 더욱 확대될 것"이라고 전망했다.

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“구리 수요 폭발, 가격 더 오른다”. 미국 선물시장서 백워데이션 발생

27일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 미국 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 9월물 구리 선물가격이 12월물보다 더 비싼 가격에 거래되고 있다. 이날 9월물 가격은 파운드당 4.5740달러로, 12월물은 4.5230달러로 각각 장을 마쳤다.

보통 선물가격은 미래 시점의 불확실성에 대한 보상이 포함돼 현물이나 시점이 이른 다른 선물보다 비싸다. 백워데이션은 그 반대 현상이 일어나는 것으로 수요가 공급을 앞지르고 있음을 시사하는 현상이다.

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구리를 포함한 원자재 가격은 올해 들어 큰 폭 상승했다. 백신 접종에 따른 경제활동 재개 기대와 미국 정부의 인프라 재건 정책이 원자재 수요 기대감을 키우면서 가격 상승을 견인했다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 여파로 공급망이 금속 현물 거래 불안해진 점도 가격을 끌어올렸다. 4월 이후 뉴욕상품거래소 창고의 재고가 감소하고 있다.

씨티그룹의 올리버 뉴젠트 애널리스트는 “글로벌 무역 차질도 문제이긴 하지만 기본적으로 수요가 매우 강하다”면서 “수급 불일치가 심각하다”고 평가했다.

미국의 구리선물 가격 오름세를 두고 경제 금속 현물 거래 회복에 대한 기대감이 반영된 것이라는 평가도 나온다. 구리는 전기·전자·통신·건설 등 각종 산업분야에서 필수로 쓰여 선물 가격 추이가 경기 선행척도로 통한다. 전선, 케이블, 동판, 파이프 등에 들어간다. 구리를 제련해 순도를 높인 전기동은 전기·전자·통신·항공우주 분야 주요 소재다. 전기차 배터리에도 구리가 들어간다.

다만 영국 런던금속거래소(LME)나 상하이거래소에서는 백워데이션 현상이 발생하지 않았다. 또 톤 단위로 거래되는 영국 런던금속거래소(LME)의 구리 가격과 비교하면 뉴욕시장에서의 가격은 톤당 250달러 더 비쌌다. 2011년 이후 가장 큰 격차다.


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