바이너리 옵션 그리스어

마지막 업데이트: 2022년 6월 28일 | 0개 댓글
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그리스어(금융)

수학적 금융에서 그리스인은 금융상품의 가치나 금융상품 포트폴리오의 가치가 의존하는 기초변수의 변동에 대한 옵션과 같은 파생상품 가격의 민감도를 나타내는 수량이다. 이 이름은 이러한 민감성 중 가장 흔한 것이 그리스 문자로 표시되기 때문에 사용된다(일부 다른 재정 조치와 마찬가지로). 집합적으로 이것들은 위험 민감도, [1] 위험 [2] : 742 측정 또는 위험회피 매개 변수라고도 불린다. [3]

그리스인의 사용

그리스인들은 위험 관리에 있어 필수적인 도구들이다. 각 그리스인은 주어진 기초변수의 작은 변화에 대한 포트폴리오 가치의 민감도를 측정하여 구성요소 위험을 분리하여 처리할 수 있도록 하고, 원하는 익스포저를 달성하기 위해 포트폴리오를 재조정한다(예: 델타 위험회피).

블랙-숄즈 모델의 그리스인은 비교적 계산하기 쉽고, 금융 모델의 바람직한 특성이며, 파생상품 거래자들, 특히 시장 상황의 불리한 변화로부터 포트폴리오를 위험회피하고자 하는 사람들에게 매우 유용하다. 이러한 이유로 델타, 세타, 베가와 같이 위험회피에 특히 유용한 그리스인들은 가격, 시간 및 변동성의 변동을 측정하는 데 잘 정의되어 있다. rho는 블랙-숄즈 모델에 대한 1차 투입변수임에도 불구하고, 무위험이자율의 변동에 해당하는 옵션의 가치에 대한 전반적인 영향은 일반적으로 미미하며 따라서 무위험이자율을 포함하는 고차계약 파생상품은 흔하지 않다.

그리스인들 중 가장 흔한 것은 첫 번째 순서 파생상품인 델타, 베가, 세타, rho와 가치함수의 두 번째 순서 파생상품인 감마이다. 이 목록의 나머지 민감도는 공통적인 이름이 있을 정도로 충분히 일반적이지만, 이 목록이 완전한 것은 결코 아니다.

그리스 문자 이름의 사용은 아마도 일반적인 금융 용어인 알파와 베타에서 확장된 것이며, 블랙-숄즈 옵션 가격결정 모델에서 시그마(로그어 리턴의 표준 편차)와 타우(만기까지의 시간)를 사용한 것으로 추정된다. '베가'와 '좀마'와 같은 몇몇 이름들이 발명되었지만 그리스 문자와 비슷하게 들린다. 'color'와 'charm'이라는 명칭은 아마도 입자물리학에서 쿼크의 이국적인 성질에 이러한 용어들을 사용하는 데서 유래한 것으로 추정된다.

1차 그리스인

Δ = ∂ V ∂ S <\partial S>>

바닐라 옵션의 경우, 긴 통화(또는 짧은 퍼트)의 경우 델타는 0.0~1.0 사이의 숫자로, 긴 통화(또는 짧은 통화)의 경우 0.0~1.0 사이의 숫자일 것이다. 가격에 따라 콜옵션은 기본 주식의 1주(돈의 깊이가 있는 경우)를 소유하는 것처럼 행동하거나(돈에서 멀리 떨어진 경우) 아무것도 소유하지 않는 것처럼 행동한다. 선택권을 주다 같은 스트라이크에서 콜의 델타와 퍼트의 델타의 차이는 1과 같다. put-call parity에 따르면, 긴 호출과 짧은 퍼트는 단위 계수를 갖는 스폿 S에서 선형인 전방 F와 동등하므로 파생상품 dF/dS는 1이다. 아래 수식을 참조하십시오.

이러한 수치는 일반적으로 옵션계약으로 대표되는 주식 총수의 백분율로 표시된다. 이는 옵션이 델타에 의해 표시된 공유 수처럼 즉시 작동하기 때문에 편리하다. 예를 들어, XYZ에 대한 100개의 미국 콜옵션 포트폴리오가 각각 0.25(=25%)의 델타를 갖는다면, 소액의 가격 이동에 따른 가격 변동에 따라 XYZ 주식 2,500주와 마찬가지로 가치가 상승하거나 하락한다(100옵션 계약은 1만주를 포함한다). 부호와 백분율이 떨어지는 경우가 종종 있다. 부호는 옵션 유형(퍼트에는 음수, 통화에는 양수)에 내포되어 있고 백분율은 이해된다. 가장 흔히 인용되는 것은 델타 퍼트 25개, 델타 퍼트/50개, 델타 콜 25개 등이다. 50 Delta put과 50 Delta call은 할인율에 따라 현물과 전방이 다르기 때문에 완전히 동일하지는 않지만 종종 혼동된다.

델타는 긴 호출에 대해 항상 긍정적이고, 긴 퍼트에 대해서는 부정적이다(영(0이 아닌 경우). 동일한 기초 자산에 대한 복잡한 포지션 포트폴리오의 총 델타는 각 개별 포지션의 델타 합계를 단순히 취함으로써 계산할 수 있다. 즉, 포트폴리오 델타는 구성 요소에서 선형이다. 기초자산의 델타는 항상 1.0이기 때문에, 거래자는 총 델타에 의해 표시된 주식수를 매입하거나 줄임으로써 기초의 그의 전체 위치를 델타헤딩할 수 있다. 예를 들어, XYZ의 옵션 포트폴리오의 델타(기본주식으로 표시)가 +2.75인 경우, 거래자는 기초주식을 2.75주로 매도하여 포트폴리오를 델타헤지할 수 있을 것이다. 그러면 이 포트폴리오는 XYZ의 가격이 어느 방향으로 이동하든 상관없이 총가치를 유지할 것이다. (근본적이고 짧은 시간이며 변동성 및 무위험 투자의 수익률과 같은 다른 시장 상황의 변화에는 변함이 없다.

확률의 대용으로서

델타의 (절대 가치) 가치는 옵션의 비용성 비율(즉, 옵션의 현금성)과 가깝지만 동일하지는 않다. 즉, 옵션의 현금성 만기가 암묵적 확률(위험 중립적 조치에서 브라운의 움직임에 따라 시장이 움직이는 경우)이다. [5] 이러한 이유로 일부 옵션 트레이더들은 델타의 절대값을 퍼센트 화폐성의 근사치로 사용한다. 예를 들어, 현금 외 통화 옵션이 0.15의 델타인 경우, 거래자는 해당 옵션이 현금 만료될 확률이 약 15%라고 추정할 수 있다. 이와 유사하게, 풋계약이 -0.25의 델타를 가지고 있다면, 거래자는 옵션이 현금이 소멸될 확률을 25%로 예상할 수 있다. 통화 중 통화와 풋은 각각 약 0.5와 -0.5의 델타를 가지며 ATM 통화의 델타(delta)가 높은 쪽으로 약간 치우쳐 있다. 옵션 마감의 실제 가능성은 그것의 이중 델타인데, 이것은 파업과 관련하여 옵션 가격의 첫 번째 파생상품이다. [6]

통화와 풋 델타 사이의 관계

유럽의 통화와 풋옵션이 동일한 기초, 스트라이크 가격과 만기까지의 시간, 그리고 배당수익이 없는 경우에, 각 옵션의 델타 절대값의 합은 1 – 더 정확히 말하면, 통화(양수)에서 풋(음수)의 델타를 뺀 델타(양수)는 1과 같다. 이것은 put-call parity에 기인한다: 긴 통화에 짧은 퍼트(call - put)를 더하면 델타가 1인 포워드를 복제한다.

옵션의 델타 가치를 안다면 알려진 콜델타에서 1을 빼거나 알려진 풋델타에 1을 더하면 동일한 스트라이크 가격, 기초 가격, 만기 및 반대편의 옵션의 델타 가치를 계산할 수 있다.

예를 들어, 통화의 델타가 0.42일 경우 동일한 스트라이크 가격으로 해당 풋의 델타를 0.42 - 1 = -0.58만큼 계산할 수 있다. 퍼트에서 통화의 델타를 도출하려면 비슷하게 -0.58을 취하고 1을 더하면 0.42를 얻을 수 있다.

베가는 [4] 변동성에 대한 민감도를 측정한다. 베가는 기초자산의 변동성과 관련하여 옵션가치의 파생상품이다.

바이너리 옵션 그리스어
V = ∂ V ∂ σ =<\partial \sigma>>>

베가는 일반적으로 변동성이 1%포인트 상승하거나 하락함에 따라 옵션의 가치가 상승하거나 하락하는 기본주당 금액으로 표현된다. 모든 옵션(통화 및 풋 모두)은 변동성이 증가하면서 가치를 얻을 것이다.

베가는 일부 옵션 전략의 가치가 변동성의 변화에 특히 민감할 수 있기 때문에 특히 변동성이 큰 시장에서 옵션 거래자를 감시하는 중요한 그리스인이 될 수 있다. 예를 들어 현금성 옵션의 가치는 변동성의 변화에 매우 의존한다.

Θ = − ∂ V ∂ τ <\partial \tau>>>

teta 공식(아래 참조)의 수학적 결과는 연간 값으로 표현된다. 관례에 따르면, 그 결과를 1년 후의 일수로 나눈 다음, 옵션의 가격이 하락할 금액에 도달하는 것은 보통 기본 주식의 가격과 관련된다. 세타는 거의 항상 긴 호출과 퍼트에는 부정적이고 짧은(또는 서면) 통화와 퍼트에는 긍정적이다. 예외는 유럽이 투입한 깊은 돈이다. 옵션 포트폴리오에 대한 총 세타는 각 개별 포지션에 대한 테타를 합산하여 결정할 수 있다.

옵션의 가치는 내재가치와 시간가치라는 두 부분으로 분석할 수 있다. 내재가치는 옵션을 즉시 행사할 경우 얻을 수 있는 금액이기 때문에 60달러의 주가에 대해 50달러의 콜을 하면 내재가치가 10달러인 반면 해당 풋은 내재가치가 0이 된다. 시간 값은 운동을 결정하기 전에 더 오래 기다릴 수 있는 선택권을 갖는 값이다. 만기일 전에 주가가 파업 아래로 떨어질 가능성이 있기 때문에 투입된 돈 가운데 깊이 빠져도 가치가 있을 것이다. 그러나 시간이 성숙기에 가까워질수록 이런 일이 일어날 가능성은 적어 옵션의 시간가치는 시간이 지날수록 감소하고 있다. 그러므로 만약 당신이 긴 선택사항이라면 당신은 세타 부족이다: 당신의 포트폴리오가 시간의 경과에 따라 가치를 잃게 될 것이다(다른 모든 요소들은 일정하게 유지된다).

ρ = ∂ V ∂ r <\partial r>>

극단적인 상황을 제외하고는 옵션의 가치는 다른 변수의 변동에 비해 위험자유이자율의 변동에 덜 민감하다. 이 때문에 rho는 1차 그리스인 중에서 가장 적게 쓰인다.

Rho는 일반적으로 위험자유이자율이 연 1.0%(100 베이시스 포인트) 상승 또는 하락함에 따라 옵션가치가 상승하거나 하락할 때 기초주당 금액으로 표현된다.

λ = Ω = ∂ V ∂ S × S V <\partial S>\time >>>>

엡실론, [9] ϵ <\displaystyle \epsilon >( psi, ψ >라고도 함) 은 배당위험의 척도인 기본 배당수익률의 백분율 변화다. 배당수익률 영향은 실제로 그러한 수익률의 10% 증가를 이용하여 결정된다. 분명히 이러한 민감도는 지분상품의 파생상품에만 적용할 수 있다.

ϵ = ψ = ∂ V ∂ q <\partial q>>>

2차 그리스어

Γ = ∂ Δ ∂ S = ∂ 2 V ∂ S 2 <\partial S>=V><\partial S^<2>>:

대부분의 긴 옵션은 양의 감마선을 가지고 있고, 대부분의 짧은 옵션은 음의 감마선을 가지고 있다. 가격이 상승할수록 감마 역시 증가해 델타가 0(장기 통화 옵션)에서 1(장기 통화 옵션)에서, 0(장기 풋 옵션)에서 0(장기 풋 옵션)에 가까워지기 때문에 롱 옵션은 감마와 긍정적인 관계를 갖는다. 짧은 옵션의 경우 역행이다. [10]

A graph showing the relationship between long option Delta, underlying price, and Gamma

감마는 대략적으로 현금(ATM)이 가장 크며, 자금(ITM) 또는 자금(OTM) 중 하나를 더 멀리 나갈수록 감소한다. 감마는 가치의 볼록함을 보정하기 때문에 중요하다.

거래자가 포트폴리오에 대한 효과적인 델타헤지 구축을 모색할 때, 거래자는 포트폴리오의 감마선을 무력화하려고 할 수도 있는데, 이는 위험회피가 더 광범위한 기초 가격 변동에 걸쳐 효과적일 것을 보장할 것이기 때문이다.

DvegaDspot과 [12] DdeltaDvol이라고도 불리는 [4] Vanna는 옵션가치의 2차 파생상품으로, 한때는 기준 현물가격과 한 번은 변동성을 나타낸다. [12] 수학적으로 DdeltaDvol과 동일하며, 변동성 변동에 대한 옵션 델타의 민감도 또는 기본 금융상품의 가격에 대한 베가의 일부분이다. Vanna는 변동성이 변하거나 기준 현물가격 변동에 대한 Vega-heedge의 효과에 대한 변화를 거래자가 예상하는 데 도움이 되기 때문에 델타-헤지 또는 베가-헤지 포트폴리오를 유지할 때 모니터링하는 데 유용한 민감도가 될 수 있다.

매력 [4] 또는 델타 붕괴는 [13] 시간의 경과에 따른 델타의 순간 변화율을 측정한다.

매력 = − ∂ Δ ∂ τ = ∂ Θ ∂ S = − ∂ 2 V ∂ τ ∂ S >=-<\partial \tau >>=<\partial S>=-<\partial S>=-<\partial ^<2>V>>>>>>>>>

Charm은 DdeltaDtime이라고도 불린다. [12] 매력은 주말에 델타헤딩할 때 측정/모니터링하는 중요한 그리스어가 될 수 있다. 매력은 옵션가치의 2차 파생상품으로, 한 번은 가격대로, 한 번은 시간의 흐름에 따라. 그것은 기초가격에 관한 세타의 파생상품이기도 하다.

매력 공식(아래 참조)의 수학적 결과는 델타/년 단위로 표현된다. 이것을 델타 붕괴에 하루 도착하는 일수로 나누는 것이 종종 유용하다. 이 사용은 옵션 만료일까지 남은 일수가 많을 때 상당히 정확하다. 옵션 만기가 가까워지면 매력 자체가 빠르게 변화하여 하루 종일 델타 붕괴 추정치가 부정확해질 수 있다.

Vomma, [4] volga, [14] vega Volcexity [14] 또는 DvegaDvol은 [14] 변동성에 대한 2차 민감도를 측정한다. Vomma는 변동성에 관한 옵션가치 중 두 번째 파생상품으로, 또는 다른 방법으로 vomma는 변동성이 변함에 따라 Vega로의 변동률을 측정한다.

보마 = ∂ V ∂ σ = ∂ 2 V ∂ σ 2 =><\partial \sigma >>=V><\partial \sigma ^<2>>:

포지티브 vomma를 사용하면 잠재된 변동성이 증가함에 따라 긴 베가가 되고 감소함에 따라 짧은 베가가 되며, 이는 긴 감마선과 유사한 방식으로 메스가 될 수 있다. 그리고 초기에는 베가 중립적이고 긴 옴마 포지션을 다른 스트라이크에서의 옵션 비율로 구성할 수 있다. 보마는 돈에서 멀리 떨어져 있는 긴 옵션에 대해 긍정적이며, 처음에는 돈과의 거리에 따라 증가한다(그러나 베가가 떨어지면서 떨어진다). (특히, vomma는 일반적인 d1과 d2 용어가 같은 부호일 경우 양수(d1 < 0 또는 d2 >0일 때 참)

Veta [15] 또는 DvegaDtime은 [14] 시간의 경과에 관하여 Vega의 변화율을 측정한다. Veta는 가치함수의 두 번째 파생상품이다. 한번은 변동성으로, 한 번은 변동성으로, 한 번은 변동성으로, 한 번.

베타 = ∂ V ∂ τ = ∂ 2 V ∂ σ ∂ τ =><\partial \tau>>=<\partial \frac <\partial ^<2>V>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>

베타의 수학적 결과를 연간 일수의 100배씩 나누어 그 값을 하루에 베가의 백분율 변화로 줄이는 것이 일반적인 관행이다.

베라 [16] (때로는 rhova) [16] 는 변동성과 관련하여 rho의 변화율을 측정한다. 베라는 가치 함수의 두 번째 파생상품이다. 한 번은 변동성, 한 번은 이자율이다.

베라 = ∂ ρ ∂ σ = ∂ 2 V ∂ σ ∂ r =<\partial \sigma >>=V><\partial \sigma \,\partial r>>>>>>>>>

'베라'라는 단어는 R에 의해 만들어졌다. 2012년 초, 변동성 변화가 rho-heading에 미치는 영향을 평가하기 위해 실제로 이 민감도를 사용해야 했던 나리슈킨이 사용 가능한 문헌에는 아직 이름이 존재하지 않았다. '베라'는 각각의 1차 그리스인 베가와 로의 조합과 비슷한 소리로 선택되었다. 이 이름은 예를 들어 메이플 컴퓨터 대수 소프트웨어(재무 패키지에 'BlackScholesVera' 기능이 있음)를 포함하여 현재 더 널리 사용되고 있다.

K 에 대한 2차 부분 파생 모델

이러한 부분파생상품은 그러한 가격이 내포하는 위험 중립적 확률을 추정하기 위해 [17] 공시가격 콜옵션가격을 사용하는 브리덴-리첸버거 공식에서 근본적인 역할을 한다.

φ = ∂ 2 V ∂ K 2 V><\partial K^<2>>:

콜옵션의 경우 최소의 나비전략 포트폴리오를 사용하여 근사치를 계산할 수 있다.

3차 그리스어

속도는 [4] 기본 가격의 변화에 대한 감마 내 변화율을 측정한다.

속도 = ∂ Γ ∂ S = ∂ 3 V ∂ S 3 =>=<\partial S>=V><\partial S^<3>>>>>>>>>>>>><\partial S^<3>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>

이것을 감마선 [2] : 799 또는 감마선Dspot의 감마선이라고도 한다. [12] 속도는 기준 현물가격과 관련하여 가치함수의 세 번째 파생상품이다. 속도는 포트폴리오를 델타헤딩 또는 감마헤딩할 때 모니터링하는 데 중요할 수 있다.

Zomma는 [4] 변동성 변화에 대한 감마선의 변화율을 측정한다.

줌마 = ∂ Γ ∂ σ = ∂ 반나 ∂ S = ∂ 3 V ∂ S 2 ∂ σ =<\partial \sigma >>>><\partial S>=V>,\partial \sigma>>>>>>>>>>>>>>>>>

Zomma는 DgammaDvol로도 불렸다. [12] Zomma는 옵션가치 중 세 번째 파생상품으로, 기초자산가격에 두 번, 변동성에 한 번이다. Zomma는 거래자가 변동성이 변함에 따라 위험회피의 효과에 대한 변화를 예상하는 데 도움이 되기 때문에 감마선 포트폴리오를 유지할 때 감시하는 유용한 민감도가 될 수 있다.

, [12] 감마 붕괴 [18] 또는 DgammaDtime은 [12] 시간의 경과에 따른 감마 변화 속도를 측정한다.

색 = ∂ Γ ∂ τ = ∂ 3 V ∂ S 2 ∂ τ =<\partial \tau >>=V><\partial S^<2>\partial \>>>>>>>>>>>>>>

색상은 옵션가치의 3차 파생상품으로, 기초자산가격에 두 번, 그리고 한 번이다. 색상은 감마선 포트폴리오를 유지할 때 관찰하는 중요한 민감도가 될 수 있는데, 이는 트레이더가 시간이 지남에 따라 위험회피의 효과를 예상하는 데 도움이 될 수 있기 때문이다.

색상 공식(아래 참조)의 수학적 결과는 연간 감마선으로 표현된다. 이것을 일별 감마선의 변화에 도달하기 위해 일별 일수로 나누는 것이 종종 유용하다. 이 사용은 옵션 만료일까지 남은 일수가 많을 때 상당히 정확하다. 옵션 만료가 가까워지면 색상 자체가 빠르게 변경되어 감마선 변경에 대한 전체 일 추정치가 부정확할 수 있다.

울티마는 [4] 변동성 변화에 대한 옵션 vomma의 민감도를 측정한다.

울티마는 드보마Dvol로도 불렸다. [4] 울티마는 옵션가치의 변동성 파생상품이다.

다중 집합 선택사항의 그리스어

파생상품의 가치가 둘 이상의 기초에 의존하는 경우, 파생상품의 그리스어는 기초 사이의 교차효과를 포함하도록 확장된다.

상관 델타는 기초변수 바이너리 옵션 그리스어 간의 상관관계 변화에 대한 파생상품 가치의 민감도를 측정한다. [19] 흔히 cega라고도 한다. [20] [21]

교차 감마는 다른 기본 수준의 변화에 대한 한 기초의 델타 변화율을 측정한다. [22]

크로스바나는 다른 기초의 수준 변화에 따른 한 기초의 베가의 변화율을 측정한다. 동등하게, 첫 번째 기초의 변동성 변화로 인한 두 번째 기초의 델타 변화율을 측정한다. [19]

Cross volga는 한 기초에서 다른 기초의 변동성의 변화에 대한 베가의 변화율을 측정한다. [22]

유럽 옵션 그리스어 공식

블랙-숄즈 모델에 따른 유럽 옵션(콜과 퍼트)의 그리스어(콜과 퍼트)는 다음과 같이 계산되는데 여기서 where ( phi)는 표준 정규 확률밀도 함수, φ <\디스플레이 스타일 \Phi > 은 표준 바이너리 옵션 그리스어 정규 누적분포함수다. 감마 공식과 베가 공식은 호출과 투입에 대해 동일하다는 점에 유의하십시오.

블랙 모델(일반적으로 미래의 상품과 옵션에 사용됨)에서 그리스인은 다음과 같이 계산할 수 있다.

전화 놓다
공정가치( V ) e − r τ [ F Φ ( d 1 ) − K Φ ( d 2 ) ] [F\Phi (d_-K\Phi (d_)]\ > e − r τ [ K Φ ( − d 2 ) − F Φ ( − d 1 ) ] [K\Phi(-d_-F\Phi(-d_)]\,>
델타( Δ ) = ∂ V / ∂ F e − r τ Φ ( d 1 ) \Phi(d_)\,> − e − r τ Φ ( − d 1 ) \Phi(-d_)\,>
베가( V ) F e − r τ ϕ ( d 1 ) τ = K e − r τ ϕ ( d 2 ) τ \phi (d_)>=Ke^\phi (d_)>\,> (*)
세타( θ ) − F e − r τ ϕ ( d 1 ) σ 2 τ − r K e − r τ Φ ( d 2 ) + r F e − r τ Φ ( d 1 ) \fe^\phi (d_)\>><<-rKe^>>\Phi(d_),>\Phi(d_<<>>>>>>>,>,>,>,바이너리 옵션 그리스어 >,)\c. − F e − r τ ϕ ( d 1 ) σ 2 τ + r K e − r τ Φ ( − d 2 ) − r F e − r τ Φ ( − d 1 ) <\daystyle -<\r_\fe^\phi (d_)\sigma >>>>><+rKe^<-r_-rFe^>,>>,>\phi,>,>,>,>,>,>,>,>,바이너리 옵션 그리스어 >,>
rho ( ) − τ e − r τ [ F Φ ( d 1 ) − K Φ ( d 2 ) ] <\displaystyle -\tau e^[F\Phi (d_-K\Phi (d_)]\ > − τ e − r τ [ K Φ ( − d 2 ) − F Φ ( − d 1 ) ] <\dplaystyle -\tau e^[K\Phi(-d_-F\Phi(-d_)]\,>
감마( γ ) = ∂ 2 V ∂ F 2 <\ displaystyle = <\partial ^V \over \partial F ^>> e − r τ ϕ ( d 1 ) F σ τ = K e − r τ ϕ ( d 2 ) F 2 σ τ <\frac <\phi (d_)>>>=Ke^<\frac <\phi (d_)>>>\,> (*)
반나 = = 2 V ∂ F ∂ <\ displaystyle =<\frac <\partial ^V><\partial F\partial \sigma>>>> − e − r τ ϕ ( d 1 ) d 2 σ = V F [ 1 − d 1 σ τ ] \phi (d_):\\,=>>>>\frac 왼쪽[1-<>>, 오른쪽],>,>,>,>,>
보마 F e − r τ ϕ ( d 1 ) τ d 1 d 2 σ = V d 1 d 2 σ \phi(d_)<\sqrt<\d_d_>:<\mathcal<\frac ,>>,>>

금융파생상품의 관련 위험조치는 다음과 같다.

결합 지속시간 및 볼록도

고정수익증권(bonds)의 거래에서는 옵션의 델타와 유사한 다양한 채권기간 측정치가 사용된다. 델타에 가장 가까운 아날로그는 DV01이며, 이는 수익률(수익률은 기본 변수)에서 1 베이시스 포인트(연 0.01%) 상승에 대한 가격(통화 단위)의 하락이다.

람다와 유사한 기간을 수정한 것으로 수익률의 단위변동에 대한 채권의 시장가격 변동 비율(즉, DV01을 시장가격으로 나눈 것과 동일)이다. 탄성인 람다(입력율 변화에 대한 출력의 백분율 변화)와 달리, 수정된 지속시간은 대신 반탄성(입력 단위의 변화에 대한 출력의 백분율 변화)이다.

채권대류도는 이자율에 관한 채권가격의 두 번째 파생상품인 이자율변동에 대한 기간의 민감도를 측정한 것이다(연장은 첫 번째 파생상품이다). 일반적으로 볼록도가 높을수록 금리 변화에 민감하게 반응하는 채권가격이다. 채권 볼록도는 금융에서 가장 기본적이고 널리 사용되는 형태의 볼록함 중 하나이다.

내재옵션이 있는 채권의 경우, 이자율의 변동이 옵션행사로 인한 바이너리 옵션 그리스어 현금흐름을 어떻게 변화시킬지는 고려하지 않는다. 이를 해결하기 위해 유효 지속시간과 유효 볼록도가 도입된다. 이러한 값은 일반적으로 나무 기반 모형을 사용하여 계산되며, 전체 수익률 곡선에 대해 구축되며, 따라서 옵션 수명 중 각 지점에서 시간과 이자율의 함수로 행사 행동을 포착한다. 자세한 내용은 격자 모형(금융) § 금리 파생상품을 참조하십시오.

주식이나 포트폴리오의 베타(β)는 자산이 비교되고 있는 벤치마크의 변동성과 관련하여 자산의 변동성을 설명하는 숫자다. 이 벤치마크는 일반적으로 전반적인 금융시장이며 S&P 500과 같은 대표적인 지수를 사용하여 추정하는 경우가 많다.

자산의 수익률이 시장 수익의 변화와 독립적으로 변동한다면, 자산은 0의 베타 버전을 가진다. 포지티브 베타(positive beta)는 자산의 수익률이 바이너리 옵션 그리스어 일반적으로 시장의 수익률을 따른다는 것을 의미한다. 음의 베타(negative beta)는 일반적으로 자산의 수익률이 시장의 수익률과 반대 방향으로 움직인다는 것을 의미한다.

푸가트는 미국식 또는 버뮤단식 옵션을 행사할 것으로 예상된다. 예를 들어, 후짓에서 시작하는 스왑의 흐름과 같은 미국 스왑의 흐름을 델타로 곱한 후 민감도를 계산하는 데 사용할 수 있다.

노크 인 바이너리 옵션이란 무엇입니까? - 정의

Knockin 바이너리 옵션에는 다음이 필요합니다. barrier(B) '노크인'이 전환되도록 쳤습니다. 이진 호출, 이진 넣기, 원터치 이진 호출 또는 원터치 이진 넣기로. 장벽이 만기에 도달하지 않으면 전략은 0으로 설정됩니다.

따라서 하나가 롱 다운 및 바이너리 콜인 경우 장벽을 발동시키기 위해서는 기초 가격이 장벽 수준까지 하락해야 하며 보유자는 바이너리 콜 옵션으로 보상을 받습니다.

3개의 하향 장벽과 3개의 상향 장벽으로 구성된 6개의 노크 바이너리 옵션이 있으며, 각각은 장벽에 대한 스트라이크(K)의 관계로 정의됩니다. 이 섹션에서 검토 중인 녹인 바이너리 옵션은 다음과 같습니다.

그러나 모든 배리어 베팅과 마찬가지로 이러한 전략은 기본적으로 지속적으로 모니터링해야 하므로 더 높은 수준의 관리가 필요합니다. 노킹 바이너리 옵션 배리어에서 방향성 노출이 변하기 때문에 면밀한 모니터링이 필요합니다. 즉, 기초자산이 배리어 쪽으로 하락함에 따라 가치가 증가하지만, 배리어를 터치하면 기초자산이 계속 하락함에 따라 후속 바이너리 콜 옵션의 가치도 하락합니다. 기초가 장벽에서 튀어 오르면 바이너리 콜 옵션 가치 상승. 이 기능은 다운 및 바이너리 콜을 매도하고 기초가 장벽에 부딪히자 마자 기초를 델타 헤지에 매도한 시장 조성자에게 특별한 의미가 있습니다. 그런 다음 기초자산의 상승에 책을 노출시키고 있는 후속 콜 매도 포지션에 대해 헤지하기 위해 기초자산을 더 구매하십시오.

위의 시장 조성자 문제는 장벽이 지지 또는 저항 수준에 설정되어 바이너리 옵션 그리스어 있으면 기초가 롱 또는 숏 포지션이 되기 전에 지지 또는 저항에서 공격적으로 반등할 수 있기 때문에 노크인 바이너리 옵션 구매자의 매력을 높입니다. 확립 된.

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런타임 현지화 버그

유로 통화 기호가 UTF-8과 그리스어 로켈에서 제대로 지원되지 않습니다. (4363812, 4305075)

UTF-8 로켈에서 AltGr+E 를 누르면 유로 통화 기호가 생성되지 않습니다.

UTF-8 입력 모드 선택 창에서 조회를 선택합니다.

ISO8859-15 로켈에 로그인한 후, Alt+E 를 사용하여 유로에 액세스하십시오.

그리스어 로켈에서 콘솔 프롬프트에 dumpcs 를 입력한 다음 유로 통화 기호를 복사하여 붙여넣습니다.

일본어 로켈에서 kkcv.sh 가 코어를 덤프합니다. (4394340)

kkcv 는 일본어 4.x 바이너리 호환(BCP) 응용 프로그램에 대한 입력 메소드 서버입니다. LDAP가 사용될 때, kkcv 는 다음 오류 메시지를 계속 나타내며 코어를 덤프합니다.

이 문제는 언어 CD를 사용해 'ja' 로켈을 설치한 경우 모든 로켈에서 발생합니다.

해결 방법: 일본어 BCP 기능을 사용할 필요가 없으면, BCP 응용 프로그램에 대한 입력 메소드 서버가 시작되지 않도록 시스템을 구성하십시오.

/usr/lib/css.d/cs00.sh 를 /etc/css.d 에 복사하십시오.

/etc/css.conf 를 편집하고, `#'을 사용하여 /usr/lib/css.d 에서 코멘트 아웃 하십시오.

CS 모니터 데몬을 다시 시작하십시오.

UTF-8 로켈에서 Java 응용 프로그램을 시작할 때 경고 메지시가 나타날 수 있습니다. (4342801)

LucidaSansLat4 글꼴 별명을 사용할 수 없기 때문에, UTF-8 로켈에서 Java 응용 프로그램을 실행할 때 관련 오류 메시지가 나타날 수 있습니다.

해결 방법: 그 로켈에 해당하는 ISO-1으로 로그온한 후, 여기에서 Java 응용 프로그램을 실행하십시오.

일부 그리스어 문자는 CDE에서 사용할 수 없습니다. (4179411)

일부 부동키 조합이 CDE에서 제대로 작동하지 않습니다. 또한 각 달의 이름이 그리스어 로켈의 캘린더 관리자에서 올바로 작동하지 않습니다.

모든 부분 로켈의 캘린더 관리자에서 확장 문자를 인쇄할 수 없습니다. (4285729)

부분 로켈에서 캘린더 관리자를 사용할 때 확장 문자를 인쇄하려고 하면 확장 문자가 제대로 인쇄되지 않습니다.

아랍어와 UTF-8 영어 사이에서 텍스트 잘라내기와 붙여넣기를 수행할 수 없습니다. (4287746)

아랍어 입력모드에서 en_US.UTF-8 을 실행중인 응용프로그램이나 창과, ar_EY.ISO8859-6 을 실행 중인 응용프로그램이나 창사이에 텍스트 잘라내기 또는 붙여넣기를 할수 없습니다.

CDE Extras 드롭다운 메뉴를 유럽 언어 로켈에서 사용할 수 없습니다. (4298547)

유럽 언어 로켈용 CDE 응용 프로그램에서 마우스 오른쪽 단추를 눌렀을 때 Extras 드롭다운 메뉴에 아무런 옵션도 나타나지 않습니다.

CTL이 일본어와 아시아권 언어 UTF-8 로켈에서 지원되지 않습니다. (4300239)

헤브루어, 아랍어, 태국어 입력을 위한 CTL(Complex Text Language) 지원은 en_US.UTF-8 과 유럽 언어 UTF-8 로켈에서는 구현되었지만, ja_JP.UTF-8 및 ko.UTF-8 ( ko_KR.UTF-8 , zh.UTF-8 또는 zh_CH.UTF-8 및 zh_TW.UTF-8 로도 알려져 있음) 로켈에서는 지원되지 않습니다.

유럽 연합 규제 (yuleob yeonhab gyuje) Meaning in English - English Translation

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